Lottomatica spa, società italiana di scommesse e giochi interamente controllata da Apollo Capital Management, ha avviato il collocamento sulla Borsa di Lussemburgo di un bond high yield da 350 milioni di euro di durata quinquennale con cedola del 9,75% (si veda qui il comunicato stampa). La chiusura dell’offerta, rivolta a investitori istituzionali qualificati, è prevista per il prossimo 27 settembre subordinatamente alle consuete condizioni di chiusura. La scadenza dei titoli è fissata per il 30 settembre 2027
Più nel dettaglio, Lottomatica prevede di utilizzare i proventi dell’offerta, coordinata da Barclays, Credit Suisse, Goldman Sachs, Unicredit e Jp Morgan, per potenziali investimenti strategici o acquisizioni, incluso il pagamento del corrispettivo o il rifinanziamento del debito delle target, e il pagamento delle commissioni e delle spese relative a tali investimenti o acquisizioni.
Lottomatica è il primo operatore italiano del mercato del gioco autorizzato dall’Agenzia delle Dogane e dei Monopoli e uno dei maggiori player a livello europeo. Il gruppo è attivo nelle scommesse sportive, i giochi online, gli apparecchi da intrattenimento (AWP e VLT), la gestione diretta di sale da gioco e di AWP di proprietà.
Alla fine del 2020 Gamenet, controllata da Apollo Management IX tramite Gamma Bidco, aveva dato vita alla nuova Lottomatica acquistando per complessivi 950 milioni di euro in contanti da Lottomatica Holding srl il business italiano B2C di International Game Technology, quotata al New York Stock Exchange, che consisteva appunto nel 100% di: Lottomatica Scommesse srl, società leader nel settore delle scommesse sportive online, e Lottomatica Videolot Rete spa, primo concessionario new slot in Italia per numero di apparecchi e raccolta (si veda altro articolo di BeBeez). Circa un anno dopo, Gamma Bidco si è fusa con Gamenet con un reverse merger, assumento il nome di Lottomatica spa (si veda pag. 20 del prospetto di collocamento)
Ricordiamo che in precedenza, a fine gennaio del 2020, Apollo Capital Management tramite il veicolo Gamma Bidco spa aveva lanciato un’opa su Gamenet arrivando a possedere una quota del 96,58% del capitale di Gamenet. La società è stata delistata il 26 febbraio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez). L’opa era stata lanciata sul 29,25% del capitale di Gamenet non ancora di proprietà di Apollo e quindi su un massimo di 10,275 milioni di azioni, al prezzo di 13 euro per azione, per un totale complessivo massimo di circa 133,58 milioni di euro. L’operazione è stata finanziata parte in equity e parte con ricorso al debito.
Il veicolo di Apollo aveva acquisito il 66,97% del capitale di Gamenet nel dicembre 2019 (si veda altro articolo di BeBeez), dopo che a fine ottobre dello stesso anno aveva sottoscritto due distinti contratti con i principali azionisti del gruppo e cioé, da un lato, TCP Lux Eurinvest sarl, che fa capo al fondo Trilantic Capital Partners Europe e alla famiglia Chiarva, e che controllava il 28,7%; e dall’altro, con Intralot Italian Investments, che controllava il 20%, per l’acquisto di 6 milioni di azioni Gamenet (si veda altro articolo di BeBeez). Allora era stato fissato un corrispettivo di 12,5 euro per azione per un controvalore complessivo di 182,5 milioni di euro, ma in sede di closing il 16 dicembre 2019 il corrispettivo era stato aumentato a 13 euro per azione, per un totale di 189,8 milioni di euro. Il prezzo era stato aumentato per allinearlo a quello dell’operazione chiusa sul mercato nei giorni precedenti il closing.
Oggi Lottomatica controlla a sua volta GBO spa, GGM spa e altre sussidiarie per un business complessivo che nei 12 mesi a fine giugno 2022 ha generato 1,56 miliardi di euro di fatturato, e un EBITDA di 423,9 milioni di euro (si veda qui pag. 41 del prospetto) e un debito netto di 1,15 miliardi di euro.(si veda pag 149 del prospetto) costituito soprattutto da bond emessi in precedenza, dei quali i più recenti risalgpno all’estate del 2020, per complessivi 640 milioni di euro anch’essi entrambi a cinque anni, di cui 340 milioni a tasso fisso pari al 6,25% e 300 milioni a tasso variabile con cedola pari all’Euribor 6 mesi maggiorato del 6% (si veda altro articolo di BeBeez).
Tra le acquisizioni degli ultimi mesi si menzionano: la fusione per incorporazione di Scommesse e Goldbet; l’acquisizione per 14,8 milioni di euro di una quota del 60% di Giocaonline srl, società attiva nello sviluppo e nella commercializzazione di giochi online con premi in denaro; l’acquisizione per 956.000 euro dell’80% di Ares srl, società che si occupa della creazione, dello sviluppo, della commercializzazione e della manutenzione di sistemi VLT; la fusione per incorporazione di Enjoy the Game in Big Easy; l’acquisizione di Marim srl, società specializzata nella commercializzazione e distribuzione di giochi AWP, per 13,1 milioni di euro, con l’aggiunta di un earn-out fino a 3 milioni di euro in base alla crescita del gruppo; e, infine, l’acquisizione di Battistini Andrea srl e AB Games srl.