Il gruppo Sella, Cassa Depositi e Prestiti e Mediocredito Centrale (MCC) hanno lanciato una seconda emissione, da 25 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa), del programma di basket bond presentato a novembre dello scorso anno (con un primo lancio di 24,5 milioni di euro) e finalizzato a favorire l’accesso al mercato dei capitali delle pmi e mid cap clienti del gruppo bancario attraverso il sostegno ai loro progetti di crescita sia in Italia sia all’estero.
Il programma, che è destinato a finanziare i progetti di crescita delle pmi italiane e rafforzarne il posizionamento competitivo a livello internazionale, è strutturato come cartolarizzazione di bond emessi da pmi che vengono acquistati dalla società veicolo di cartolarizzazione SBB spv srl, il quale a sua volta emette note asset backed che vengono sottoscritte al 40% ciascuno da CDP e MCC nel ruolo di anchor investor e per il restante 20% da Banca Sella, anche nel ruolo di arranger. I bond, che offrono una cedola del 5%, sono stati quotati sull’ExtraMot Pro3 (si veda altro articolo di BeBeez).
Raggiunto ora il tetto di 49,5 milioni di euro complessivi, l’obiettivo dei 100 milioni di euro di emissioni entro tre anni dalla prima emissione non sembra così proibitivo .
Le società emittenti interessate questa volta operano rispettivamente nei prodotti per la cura del capello e della cosmetica in generale, dei componenti per l’arredamento e ricambi per cucine e dell’assistenza sanitaria riabilitativa e RSA. Nello specifico, le emissioni hanno riguardato tre imprese: GA.MA, azienda bolognese attiva nel mercato dei componenti elettronici per la cura del capello e del viso anche a livello internazionale, che ha emesso un minibond da 10 milioni di euro per rafforzare la capacità produttiva in Italia tramite investimenti in macchinari e attrezzature innovative presso lo stabilimento di recente inaugurazione a Cossolengo (Piacenza); FAB, azienda con sede a Petriano (Pesaro e Urbino) specializzata nella produzione di piani da lavoro per cucine componibili, che lo scorso fbbraio ha raccolto 15 milioni di euro da fondi di direct lending tra cui quelli di Anthilia e che ha emesso un minibond da 10 milioni di euro, destinato alla realizzazione di un nuovo stabilimento produttivo altamente automatizzato, per garantire benefici in termini di maggiori volumi prodotti e di economie di scala; infine Centro di Riabilitazione Lars, con sede a Sarno (Salerno) che si occupa dal 1989 di assistenza riabilitativa ambulatoriale, domiciliare e residenziale sia a ciclo continuo che diurno, che ha invece emesso un minibond da 5 milioni di euro, finalizzato alla costruzione di 4 nuovi edifici che ospiteranno una Residenza Sanitaria Assistenziale (RSA) e ad offrire servizi di riabilitazione e trattamenti terapeutici. Tutte le tre emissioni hanno una durata di 7 anni.
CDP e MCC sono intervenute entrambe in qualità di anchor investor, sostenendo ciascuna il progetto attraverso la sottoscrizione del 40% ciascuno dei titoli emessi da una società veicolo – Special Purpose Vehicle (SPV) –, mentre Banca Sella ha sottoscritto il restante 20% dei titoli, così come avvenuto in occasione della prima tranche del programma del valore di 24,5 milioni e che aveva riguardato due imprese attive nel settore dei servizi linguistici e dell’agroalimentare. Gardant, la società nata lo scorso anno dalla scissione del gruppo Credito Fondiario e che si occupa di appunto di servicing, oltre che recupero credito e investimenti in crediti deteriorati, ha agito in qualità di Servicer per la sottoscrizione dei tre minibond quotati sull’ExtraMOT PRO3. Lo studio legale Chiomenti ha avuto invece il ruolo di deal counsel (si veda qui il comunicato stampa).
Ricordiamo che lo scorso anno, sottostanti alla prima emissione di abs erano stati due minibond: il primo, da 20 milioni di euro a 7 anni e cedola 4,75%, è stato emesso da Star7 spa, azienda con sede ad Alessandria che nasce come filiale italiana della società svizzera Star ag, leader mondiale nei servizi linguistici e punto di riferimento a livello internazionale nel settore dell’informazione di prodotto. Il minibond è finalizzato a raccogliere risorse finanziarie per finalizzare l’acquisizione del 100% dell’azienda irlandese LocalEyes Ltd. Oltre a questo bond, che fa parte del basket, Star7 ne ha emesso contestualmente anche un altro da 5 milioni di euro a scadenza ottobre 2028 sempre con cedola 4,75% a servizio della medesima acquisizione, che è stato sottoscritto da un altro investitore. Il secondo minibond, da 4,5 milioni a 7 anni, è stato invece emesso da Ciemme Alimentari srl, azienda con sede a Barletta delle famiglie Civita-Palmieri, che opera nel settore alimentare e leader in Italia nella produzione e commercializzazione di gnocchi e chicche di patate. Il minibond è finalizzato a potenziare la capacità produttiva attraverso la realizzazione di una nuova linea di produzione altamente automatizzata.
