Zenith Service ha cartolarizzato crediti commerciali cedute da pmi italiane sulla piattaforma fintech CrescItalia Lab Platform di Crescitalia Holding, emettendo note fino a 26 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa). I titoli asset-backed sono stati emessi in un’unica classe e sottoscritti mediante private placement da un investitore istituzionale.
Zenith ha strutturato l’operazione insieme a Crescitalia e svolge i ruoli di corporate servicer, master servicer, calculation agent e rappresentante degli obbligazionisti.
Si tratta della seconda operazione di questo tipo di Zenith su crediti di Crescitalia: nel settembre 2019 infatti aveva cartolarizzato altri 25 milioni di euro di fatture commerciali cedute da pmi italiane, sempre tramite la piattaforma fintech CrescItalia Lab Platform (si veda altro articolo di BeBeez).
Quest’ultima operazione, così come la precedente, ha per oggetto fatture commerciali cedute da diverse piccole e medie imprese, basate in Italia e attive in vari settori economici, selezionate e cedute mediante la piattaforma fintech CrescItalia Lab Platform di Crescitalia Holding. L’operazione prevede la cessione pro-soluto dei crediti su base rotativa. Le fatture sono garantite mediante un contratto di assicurazione.
Diversamente da operazioni simili, questa cartolarizzazione di crediti si è caratterizzata per la durata molto breve, finalizzata a incoraggiare in modo sollecito l’intervento del private capital con remunerazioni più contenute (e quindi a diretto vantaggio delle aziende cedenti) ma con una assicurazione che copre il 100% del rischio. Per questo motivo, non vi è stata una particolare diversificazione dei settori merceologici, ma la piattaforma fintech individua tutte le pmi idonee a cedere i crediti soprattutto con importi unitari significativamente frazionati.
Mattia Donadeo Spada, managing partner di Crescitalia Holding, ha anticipato: “Stiamo già lavorando su nuovi importanti progetti finalizzati a indirizzare gli investitori istituzionali verso l’economia reale, con l’intento di fare arrivare liquidità alle nostre imprese nel più breve tempo possibile, grazie alla nostra piattaforma fintech CrescItaliaLab”.