F2i sgr cederà il 49% di F2i Aeroporti alla cordata composta da Ardian (60%) e Crédit Agricole Assurances (40%) per 400 milioni di euro. L’annuncio di venerdì 6 febbraio segue un periodo di trattative in esclusiva iniziato alla vigilia di Natale, mentre il closing formale dell’operazione, subordinato all’autorizzazione dell’autorità Antitrust, è atteso entro i prossimi due o tre mesi (si veda qui il comunicato stampa).
F2i Aeroporti è la holding che detiene le partecipazioni del Primo Fondo F2i nel settore aeroportuale e in particolare il 35,7% di Sea (la società che gestisce gli aeroporti milanesi di Malpensa e Linate), il 70% di Gesac (aeroporto di Napoli) e il 54,5% di Sagat (aeroporto di Torino). Indirettamente queste società detengono a loro volta partecipazioni in Sacbo (aeroporto di Bergamo) e in Sab (aeroporto di Bologna). Il Secondo Fondo F2i detiene poi un ulteriore 8,6% di Sea.
Gli aeroporti direttamente partecipati da F2i Aeroporti hanno servito nel 2014 circa 37 milioni di passeggeri (+4,7% rispetto all’anno precedente), corrispondente al 25% circa del traffico complessivo registrato negli scali italiani. Il volume d’affari aggregato è di circa 900 milioni di euro e il 100% della società è stato valutato oltre 800 milioni di euro.
F2i nell’operazione è stata assistita da Hsbc e Unicredit come advisor finanziari e dallo studio Giliberti Pappalettera Triscornia e Associati come advisor legale. Ardian e Crédit Agricole Assurances sono state assistite invece da Société Générale , Crédit Agricole Cib, Mediobanca , Banca Imi (gruppo Intesa Sanpaolo ) e dello studio legale Bonelli Erede Pappalardo.
Ardian investe in Italia con i suoi fondi dedicati alle infrastrutture dal 2007. Sino a oggi aveva investito nel settore delle energie rinnovabili (in partnership con il gruppo Tozzi), nei progetti in ambito ospedaliero con il gruppo Techint e nella distribuzione gas con l’asset 2i Rete Gas. A quest’ultimo proposito va ricordato che nel 2009 Ardian aveva acquisito insieme con F2i una partecipazione pari all’80% del capitale di Enel Rete Gas messa in vendita dall’Enel . Poi c’è stata la trasformazione in 2i Rete Gas anche grazie alle acquisizioni di Eon Rete Gas e G6 Rete Gas e la società è diventata così il secondo player del settore in Italia. Nel 2014 Ardian ha sostenuto il management di 2i Rete Gas per accedere al mercato dei capitali e completare un rifinanziamento di oltre 2 miliardi di euro. Al 30 giugno 2014 i fondi di Ardian dedicati alle infrastrutture avevano chiuso 18 operazioni per un importo complessivo di 2,5 miliardi di euro impegnato.
Quanto a Crédit Agricole Assurances, il gruppo assicurativo francese è particolarmente interessato agli investimenti in infrastrutture. Non a caso di recente, come anticipato da MF-Milano Finanza lo scorso 20 dicembre, ha siglato con Natixis un accordo quadro di coinvestimento per un impegno della compagnia sino a 2 miliardi di euro in tre anni da impegnare in titoli di debito infrastrutturali.