Capital Dynamics, colosso dell’asset management alternativo con sede a Zugo in Svizzera, ha siglato un accordo per comprare il 100% del capitale di Advanced Capital sgr, la società di gestione milanese di fondi di fondi di private equity fondata nel 2004 da Robert J. Tomei (scarica qui il comunicato stampa).
Capital Dynamics conosce da tempo il team di Advanced Capital, visto che nel febbraio 2017 ha comprato la quota residua del portafoglio del fondo di fondi di private equity generalista ACII (si veda altro articolo di BeBeez). ACII aveva raccolto circa 321 milioni di dollari nel 2006 e a fine settembre 2016 aveva registrato un rendimento annuo composto netto pari a circa l’8% e un multiplo netto dell’1.6x.
A oggi l’sgr gestisce i fondi di fondi di private equity generalisti ACII, ACIII e ACIV e, inoltre, due fondi di specializzati nel settore del real estate opportunistico e dell’energia tradizionale. L’sgr aveva poi annunciato per quest’anno il lancio di un nuovo fondo di fondi internazionali generalista, sulla falsariga dei precedenti gestiti, mentre da fine 2017 è in raccolta per il nuovo fondo Advanced Italia, con target 200 milioni, che investirà in fondi di private equity italiani sia sul mercato primario sia su quello secondario, ma anche in Spac e in club deal che abbiano come target di investimento pmi che abbiano intenzione di cavalcare le nuove tecnologie “disruptive” per innovare i loro business.
Lo scorso novembre, però, Tomei e il ceo Robert Berlé, in occasione dell’investor day, avevano annunciato anche che Advanced Capital aveva ottenuto da Banca d’Italia il via libera per tre nuove linee di attività. Saranno quindi offerti dei cosiddetti managed accounts, cioè delle gestioni patrimoniali strutturate ad hoc per singoli investitori istituzionali interessati agli investimenti alternativi; sarà offerto il servizio di advisory in tema di asset allocation per gli investimenti alternativi sempre agli investitori istituzionali; e infine sarà possibile distribuire fondi di investimento gestiti da terzi (si veda altro articolo di BeBeez).
Guidata dal ceo Martin Hahn e con oltre 15 miliardi di dollari di asset in gestione a fine marzo, Capital Dynamics è stata fondata nel 1999, ma la sua storia risale al 1988, quando Westport Private Equity, predecessore di Capital Dynamics, ha iniziato l’attività Birmingham, nel Regno Unito. Oggi è presente anche a New York, Londra, Zugo, Tokyo, Hong Kong, San Francisco, Monaco, Birmingham, Dubai e Seoul. Nato come operatore di private equity specializzato nella gestione di fondi di fondi e di fondi di coinvestimento, negli ultimi otto anni Capital Dynamics ha ampliato la sua attività a investimenti diversi dal private equity. In particolare nel 2010 è stata lanciata una piattaforma di investimenti in infrastrutture per l’energia pulita e nel settore delle energie rinnovabili. Nel 2017 è stata avviata una piattaforma di investimento di credito con focus il mid-market e nel 2018 la società ha ampliato il proprio business delle infrastrutture energetiche includendo l’investimento in credito.
Data l’ampia gamma di investimenti seguiti, il management team è molto numeroso, e conta 66 professionisti guidati dal ceo Martin Hahn e dal presidente e co-fondatore Thomas Kubr. Nel team figurano anche italiani: Luca Giacometti (managing director), già tra i soci promotori delle Spac Glenalta e Glenalta Food, Dario Bertagna (principal), specializzato nelle energie rinnovabili, e Salvatore Ferrara (vice president).
