Il club deal coordinato da Orienta Capital Partners, società che investe in pmi dall’elevato potenziale di crescita, che deteneva il 51% di Passione Unghie (PU) ha ceduto la maggioranza a Trilantic Europe, investitore paneuropeo in private equity (è l’erede del business nel private equity di Lehman Brothers) (si veda qui il comunicato stampa). I fondatori Christiana Asekun e Fabio Covioli, manterranno una presenza di minoranza nella società, così come il club deal.
I termini dell’operazione non sono stati resi noti. Trilantic Europe è stata assistita da Lincoln International, LMCR / Studio Legale, BCG, EY, ERM e Foglia & Partners. Orienta Capital Partners e i fondatori sono stati assistiti da Jefferies, Shearman & Sterling, Roland Berger e EY.
Fondata nel 2011 a Vicenza, Passione Unghie è una realtà nativa digitale al 100%. E’ infatti una piattaforma di e-commerce specializzata in prodotti per la cura delle unghie con focus su quelli basati su raggi UV; i suoi prodotti principali sono: semipermanente, “nail builder” e smalto gel. L’azienda è il principale e più innovativo e-commerce nel mercato italiano dei prodotti per unghie e l’unica piattaforma di questo tipo in Europa, con sedi in Spagna, Francia, Germania e Regno Unito.
Nel mazo 2019 un gruppo di investitori coordinato da Orienta Capital Partners e riunito nella holding Nailfin aveva acquisito il 51% dai due fondatori che avevano mantenuto il 49% residuo. Il fondo Equita Private Debt Fund aveva affiancato Orienta Partners e i soci fondatori partecipando al club deal e sottoscrivendo anche un prestito obbligazionario subordinato a sette anni (si veda qui il comunicato stampa di allora) da circa 8 milioni. Il finanziamento da parte del fondo si affiancava a quello senior erogato da Mediocredito Italiano e Banco BPM con Banca IMI che aveva agito in qualità di banca agente (si veda altro articolo di BeBeez).
Da allora la società ha molto accelerato la crescita, che ora conoscerà ulteriore impulso grazie a Trilantic Europe. L’azienda ha chiuso il 2021 cin un fatturato di circa 43 milioni di euro, (quasi raddoppiando i ricavi del 2019) un ebitda di 15,8 milioni e un debito netto di 9,1 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus, una volta registrati gratuitamente).
L’opportunità è scaturita da una ricerca settoriale di Trilantic Europe, motivata dalla conoscenza già acquisita nel settore della cosmesi. L’azienda è risultata in linea con la strategia di Trilantic, volta a sostenere società in crescita e focalizzate sul digitale. Trilantic Europe si è avvalsa nella due diligence di esperti del settore di alto profilo, che si prevede continueranno a collaborare in qualità di Senior Strategic Advisors.
Mario Gardini, Partner di Orienta Capital Partners, ha dichiarato: “Abbiamo sostenuto Passione Unghie in questi ultimi anni di cambiamento e di successo, durante i quali siamo passati da 17 a 43 milioni di euro di fatturato. Siamo altresì felici di dare il benvenuto a un nuovo partner e crediamo che Trilantic Europe sia perfettamente posizionata per supportare PU verso i suoi obiettivi in termini di crescita e sviluppo.”
Giacinto d’Onofrio, Partner di Trilantic Europe, ha commentato: “Continuiamo a diversificare e a far crescere il portafoglio di Trilantic Europe: siamo sempre alla ricerca di aziende di qualità e con importanti prospettive di crescita a lungo termine. Siamo lieti di diventare il nuovo azionista di maggioranza di Passione Unghie e di sostenere il suo team per far crescere quella che è già una rilevante piattaforma di e-commerce nel settore”.
I due fondatori, Asekun e Covioli, fondatori di Passione Unghie, hanno aggiunto: “Questa è una tappa molto importante nel percorso dell’azienda. Trilantic sosterrà attivamente l’espansione della piattaforma e-commerce di PU in nuove aree geografiche, e abbiamo deciso di rimanere come azionisti di minoranza, perché crediamo molto nel potenziale di crescita dell’azienda che abbiamo fondato.”