Nuova operazione per De Agostini spa a circa un mese di distanza dall’investimento nella società piemontese Venchi, storico produttore di cioccolato, di cui ha rilevato il 10,27% (si veda altro articolo di BeBeez).
La holding che fa capo alle famiglie Boroli e Drago, infatti, ha firmato con Aksìa Group sgr un accordo vincolante per acquisire il 100% di Content Group, azienda farmaceutica che sviluppa e produce farmaci per conto delle grandi multinazionali del farmaco (CDMO o Contract Development and Manufacturing Organization) (si veda qui il comunicato stampa).
Aksìa ha costituito il gruppo Content nel 2020, unendo la modenese COC Farmaceutici e Tubilux Pharma spa. La prima era stata rilevata nel 2016 dal fondo Aksìa Capital IV, insieme a Lameplast (si veda altro articolo di BeBeez). Lameplast nel luglio 2019 era stata poi ceduta al gruppo statunitense Tekni-Plex Inc (si veda altro articolo di BeBeez), mentre COC era rimasta nel portafoglio di Aksia. Il fondo, poi, nel 2020 aveva acquisito Tubilux e aveva appunto creato il primo gruppo italiano per lo sviluppo e produzione di prodotti oftalmici per conto terzi, la cui guida è stata affidata a Enrico Folchini, amministratore delegato di COC Farmaceutici (si veda altro articolo di BeBeez).
Che Aksìa stesse preparando il disinvestimento da Content era noto dal gennaio 2023, quando già si parlava di un mandato affidato in questo senso da Aksìa all’advisor Houlihan Lokey (si veda qui Il Sole 24 Ore ).
Nell’ambito di questa operazione, il cui perfezionamento avverrà all’ ottenimento delle necessarie autorizzazioni regolamentari, Aksìa e Content Group sono stati assistita da Houlihan Lokey per l’advisory M&A, Studio Legale Giliberti Triscornia e Associati per la contrattualistica e due diligence legale, LEK per la due diligence commerciale, PwC per la due diligence contabile, Studio Legale e Tributario RDRA per l’assistenza fiscale. De Agostini, invece, è stata assistita da Studio Legale Gianni & Origoni per la contrattualistica, la due diligence legale ed i procedimenti autorizzativi, OC&C per la due diligence commerciale con Christian Christodulopulos e Fabio Coccia, KPMG per la due diligence finanziaria e fiscale, ERM per la due diligence ambientale, e Pharma D&S (a PLG company) per la due diligence regulatory, compliance e operations.
COC Farmaceutici è stata fondata nel 1990 a Sant’Agata Bolognese e negli ultimi anni è cresciuta soprattutto grazie all’acquisizione di Tubilux Pharma, assumendo una posizione di rilievo europeo nello sviluppo e nella produzione conto terzi di medical devices e prodotti farmaceutici nei segmenti oftalmico e inalatorio. Fra gli specialisti del settore CDMO oftalmico, infatti, la società vanta una quota del 15% e si colloca al secondo posto dopo la francese Unither (21%), seguita dalla greca Rafarm (12%) e dalla tedesca Pharma Stulin (10%), spiega il Corriere della Sera.
Con tre stabilimenti produttivi a Rovereto sul Secchia (Modena), dove ha la sede principale, Sant’Agata (Bologna) e Pomezia (Roma), Content prevede nel 2024 un fatturato di oltre 100 milioni di euro, con una quota export superiore al 50%, si legge nella nota diffusa ieri da Aksìa e De Agostiini. Nel 2023, invece, la società ha chiuso il bilancio con 54,9 milioni di euro di ricavi, 7,1 milioni di ebitda, 20,3 milioni di debiti netti (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
“Siamo profondamente orgogliosi di aver affiancato Content Group in questo importante percorso di crescita. Il futuro di questo solido gruppo, espressione dell’eccellenza italiana, si prospetta radioso, grazie al raggiungimento, insieme, di una posizione di leadership a livello mondiale”, ha detto Nicola Emanuele, founding partner di Aksìa. Per il fondo IV si tratta del quarto disinvestimento, dopo quelli da CRM, conosciuta sul mercato della grande distribuzione con il brand Casa della Piada; da Alpha Test, casa editrice milanese specializzata nella preparazione ai test universitari e nell’orientamento scolastico-professionale; e appunto come detto da Lameplast. Il fondo ha ancora in portafoglio il big player dei contact center Covisian e Alba Tramezzini, che era stato acquisito a suo tempo da CRM ed è poi rimasta in portafoglio ad Akìa quando ha venduto CRM. L’sgr sta attualmente investendo attraverso il fondo Aksìa Capital V e dalla scorsa primavera è in raccolta per il sesto fondo Aksìa Capital VI con un target di 400 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
Quanto a De Agostini, con l’acquisizione di Content Group completerà il primo investimento nel settore farmaceutico, aggiungendo così una nuova area di business al proprio portafoglio di attività industriali, che include aziende partecipate in settori quali editoria, gaming e lotterie, asset management e media. Marco Sala, amministratore delegato di De Agostini, ha commentato: “L’acquisizione di Content Group è coerente con la strategia di investimento di De Agostini, che punta su aziende industriali italiane a forte vocazione internazionale, con buona generazione di cassa, elevate prospettive di crescita e un management team solido e competente. Si tratta di un investimento di controllo, in un settore, quello farmaceutico, che abbiamo studiato a fondo in questi mesi, nel quale l’Italia esprime posizioni di assoluta eccellenza a livello europeo e che è sostenuto da favorevoli macro-trend strutturali. La nostra ambizione è quella di rafforzare la posizione di leadership di Content Group e accelerarne lo sviluppo internazionale, accompagnando l’azienda in un percorso di crescita nel lungo periodo”.