Riprende corpo la notizia che circola da mesi (si veda altro articolo di BeBeez) secondo cui Antin Infrastructure Partners, private equity francese che ne controlla l’80%, voglia valorizzare la propria partecipazione in Hippocrates Holding spa, primo gruppo italiano farmaceutico con 615 farmacie sotto il brand di proprietà La farmacia.
Lo ha scritto Il Sole 24 Ore secondo cui l’azionista di maggioranza nelle ultime settimane ha cominciato a sondare le banche per conferire il mandato di cessione della sua controllata, identificando Goldman Sachs e Mediobanca fra i più accreditati ad operare come consulenti finanziari. Il tutto nell’ambito di un’operazione che potrebbe entrare nel vivo nella seconda parte dell’anno.
Mediobanca, contattata da BeBeez, non ha commentato l’indiscrezione.
Hippocrates è stata fondata nel 2018 da Davide Tavaniello (ex director UBS) e Rodolfo Guarino (ex manager Carlyle), che del gruppo sono anche co-amministratori delegati. Insieme agli investitori della prima ora, i due top-manager hanno in portafoglio il restante 20% delle quote.
Due anni dopo Antin Infrastructure aveva rilevato l’80% del capitale per 600 milioni, sulla base di un enterprise value di 700 milioni (si veda altro articolo di BeBeez), con i soci pre-esistenti che si erano diluiti di conseguenza. Successivamente, nel febbraio 2022, la holding aveva chiuso un aumento di capitale da 250 milioni di euro sottoscritto dai soci esistenti e si era assicurata nel contempo una linea di credito da 165 milioni da Intesa Sanpaolo, BancoBpm e Natixis (si veda altro articolo di BeBeez).
Dal bilancio di esercizio 2023 della holding (disponibile agli abbonati a BeBeez News Premium e BeBeez Private Data), emerge poi che Hyppocrates Holding ha varato nel 2023 un ulteriore aumento di capitale da 106 milioni, che è stato sottoscritto dai soci esistenti.
Nel 2024 la holding ha generato 766,4 milioni di euro di ricavi con 124,5 milioni di ebitda e 788,3 milioni di debiti netti (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Per quanto concerne il debito, a marzo 2025 (si legga qui il verbale del Consiglio di amministrazione disponibile per gli abbonati a BeBeez News Premium e BeBeez Private Data) Hippocrates Holding ha ampliato il pacchetto di finanziamenti a sua disposizione per un totale di 350 milioni euro (si veda altro articolo di BeBeez), nell’ambito di un accordo che prevede la modifica, l’incremento e l’estensione degli accordi originari di finanziamento sottoscritti nel dicembre 2022, anche tramite l’emissione di un nuovo prestito obbligazionario. L’operazione di finanziamento ha portato le linee complessivamente raccolte a oltre 1,25 miliardi di euro.
Antin Infrastructure Partners e le società partecipate
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