IDeA Agro, primo fondo di private equity in Italia interamente dedicato a investimenti nell’agribusiness e a progetti di sviluppo agricolo, gestito da DeA Capital Alternative Funds sgr, ha acquisito l’85% di Apicultura Vangelisti, azienda leader nella trasformazione e commercializzazione del miele, di proprietà della omonima famiglia (si veda qui il comunicato stampa).
IDeA Agro è stato assistito nell’operazione da Ettore Fieramosca (advisor del fondo), da Aretè (business advisor e origination), dallo studio Giovannelli e Associati (consulenza legale), da Di Tanno Associati (tax due diligence) e da KPMG (financial, ESG due diligence e business plan).
Apicultura Vangelisti è stata assistita dallo studio legale Pedersoli (consulenza legale) e da LABS Corporate Finance in qualità di advisor finanziario.
Fondata nel 1929 da Pietro Vangelisti, Apicultura Vangelisti ha sede a Stia (Arezzo) ed è un’azienda familiare specializzata nella trasformazione e commercializzazione del miele per l’industria dolciaria, farmaceutica e alimentare e per la gdo, soprattutto in Italia. Il catalogo prodotti della società è molto ampio, con vendite sia a marchio proprio (posizionamento premium) sia come private label.
Con un fatturato di 17,8 milioni nel 2021, un ebitda di 660 mila euro e un debito netto di 1,6 milioni (si veda report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente) e un’elevata esposizione al canale industria, Apicultura Vangelisti vanta un portafoglio clienti di primario standing altamente fidelizzato.
L’ingresso di IDeA Agro nel capitale della società è finalizzato ad accelerarne il percorso di sviluppo, mediante il rafforzamento del presidio dei canali serviti e dei mercati di approvvigionamento, anche con la promozione di una filiera integrata del miele italiano di qualità.
La famiglia Vangelisti ha mantenuto una partecipazione di minoranza a fianco di IDeA Agro, con l’obiettivo di condividere e supportare le scelte strategiche dell’azienda, favorendo un ordinato passaggio di consegne nella gestione e un adeguato trasferimento di know-how, rapporti e conoscenze al nuovo management.
A supporto di tale percorso di crescita è stato nominato amministratore delegato di Apicultura Vangelisti Daniele Bragaglia, ex ad di Eridania Italia e manager con oltre 30 anni di esperienza nell’industria agroalimentare, di cui gli ultimi 20 nel settore dello zucchero e dei dolcificanti.
Graziano, Sabrina, Ivano e Marco Vangelisti e Tommaso Baglioni hanno commentato: “Siamo soddisfatti che IDeA Agro abbia compreso i valori e le potenzialità di sviluppo di Apicultura Vangelisti, attività nata grazie all’imprenditorialità e visione del nostro capostipite Pietro. Dopo oltre 90 anni di attività della nostra famiglia in questo settore, percepiamo che è il momento giusto per aprire il capitale e siamo convinti che insieme a IDeA Agro riusciremo ad ampliare il business dell’azienda, pur preservando quel fondamentale connotato di forte legame con il territorio”. Sabrina, Ivano e Marco Vangelisti e Tommaso Baglioni manterranno, inoltre, ruoli operativi nella società.
Pier Luigi Rossi, managing director di IDeA Agro, ha detto: “In Apicultura Vangelisti abbiamo trovato l’angolo ideale per entrare nell’interessante mercato della trasformazione del miele.
La società ha dimostrato resilienza nel periodo di pandemia in virtù di un consolidato posizionamento di mercato. Tradizione, competenza, qualità e presidio di filiere produttive corte e integrate sono elementi che contraddistinguono Apicultura Vangelisti e che ricerchiamo in tutti i nostri investimenti di prima trasformazione agro-alimentare. Non vediamo l’ora di contribuire a una nuova fase di sviluppo della società insieme alla famiglia e a Daniele”. Giacomo Drago, Investment Director di IDeA Agro, ha aggiunto: “Siamo molto orgogliosi di aver contribuito alla realizzazione della prima rilevante operazione di private equity nel settore del miele, da sempre caratterizzato dalla presenza di aziende familiari. Metteremo a disposizione della società tutto il nostro impegno e le risorse necessarie per supportare la crescita di questa storia di eccellenza, favorendo anche il consolidamento del settore”.
Ricordiamo che a fine 2020 IDeA Agro ha acquisito il controllo dei piatti pronti surgelati della calabrese GIAS spa. Nell’aprile 2019 il fondo aveva firmato una serie di contratti preliminari per l’acquisto di 200-250 ettari di terreni nella zona di Alessandria da convertire alla produzione di nocciole. Obiettivo finale era quello di inserire l’azienda agricola all’interno del Progetto Nocciola Italia lanciato da Ferrero Hazelnut Company, la divisione interna del Gruppo Ferrero dedicata alla nocciola, per incentivare la coltivazione nazionale e che prevede che a determinate condizioni il produttore della Nutella acquisti il 75% del raccolto degli aderenti (si veda altro articolo di BeBeez). Nel dicembre 2019 IdeaAgro ha rilevato il 45% dell’azienda agricola Tarulli, società con sede in Puglia, leader nella coltivazione e commercializzazione di uva da tavola biologica e biodinamica. L’operazione è stata finanziata da Iccrea BancaImpresa (si veda altro articolo di BeBeez). Nel gennaio 2020 Agro Noce, controllata dal IdeA Agro, ha incassato un finanziamento da Intesa Sanpaolo per realizzare un noceto (si veda altro articolo di BeBeez). A marzo 2020, poi, il fondo ha investito nella società Atena, allo scopo di dotarla delle risorse necessarie a realizzare un uliveto specializzato di oltre 300 ettari, collocato al confine tra Lazio e Toscana, dedicato alla produzione di olio extravergine d’oliva di altissima qualità (si veda altro articolo di BeBeez). A maggio 2020, infine, il fondo ha investito in Ingino spa, società leader nella produzione, surgelazione, conservazione e commercializzazione all’ingrosso di castagne e di altri semilavorati a base di frutta (si veda altro articolo di BeBeez).
Lanciato nella primavera del 2017 da Dea Capital Alternative Funds sgr (si veda altro articolo di BeBeez), il fondo nel luglio 2018 aveva annunciato il primo closing della raccolta a 80 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). È in fundraising e gli investitori possono sottoscrivere i loro impegni sia nella forma di capitale sia apportando aziende operanti nella filiera agricola. Il target complessivo di raccolta è 100-110 milioni. A oggi, contando gli impegni e gli investimenti già in portafoglio per Idea Agro e per i due fondi Taste of Italy 1 e Taste of Italy 2 a loro volta con focus nel settore del food & beverage, il totale delle risorse investite sull’agroalimentare made in Italy supera i 650 milioni euro, rappresentando la principale piattaforma europea di private equity dedicata al settore.
Taste of Italy 2, infatti, aveva chiuso la raccolta a quota 330 milioni di euro a inizio novembre 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), mentre il primo fondo Taste of Italy aveva chiuso la raccolta nel 2014 a 218 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
DeA Capital Alternative Funds sgr è stata fondata nel dicembre 2006, è controllata al 100% da DeA Capital, società del Gruppo De Agostini. È il principale asset manager indipendente italiano nel settore degli alternative asset, con oltre 5 miliardi di masse gestite, investite in particolare in fondi di fondi globali, in fondi diretti settoriali che investono in mid cap, in fondi di DIP (Debtor-in-Possession) financing, nonché in fondi di NPL.