Fvs sgr, società di investimento controllata interamente dalla finanziaria regionale Veneto Sviluppo, per conto del fondo denominato Fondo Sviluppo Pmi 2 (si veda altro articolo di BeBeez), ha acquisito una partecipazione di circa il 45% del capitale della vicentina Armes, tra i principali produttori nazionali di scaffalature metalliche per medio-grandi portate e di soppalchi (si veda qui il comunicato stampa).
Armes è un marchio storico del settore in origine di proprietà del Gruppo Ferretto, di cui rera la business unit dedicata alla produzione della componente cosiddetta statica dei sistemi di stoccaggio.
FVS è stata assistita per tutti gli aspetti legali da ADVANT Nctm per le tematiche M&A e la due diligence. PwC ha seguito la due diligence finanziaria mentre PwC TLS, ha seguito quella fiscale e giuslavoristica. I soci di Armes sono stati assistiti per tutti gli aspetti finanziari e di due diligence dall’advisor Top Sellers srl di Michele Orsanelli e da Directaimpresa con il partner Antonio Fabris mentre per gli aspetti contrattuali, negoziali e di strutturazione dell’operazione dall’avvocato Alberto Marcon.
Ricordiamo che nel 2021, a seguito del processo di riorganizzazione societaria del gruppo, il ramo aziendale Armes è stato oggetto di carve out e successivamente acquisito da un club deal avente come principale promotore Otello Dalla Rosa, ex amministratore delegato del Gruppo Ferretto e socio di maggioranza della nuova iniziativa imprenditoriale.
In merito all’operazione, questa si è concretizzata come una riorganizzazione della compagine sociale e un aumento di capitale sottoscritto interamente da Fvs a sostegno di un piano industriale che prevede investimenti per incrementare l’efficienza produttiva, l’ampliamento dell’offerta commerciale e un ulteriore sviluppo dei mercati esteri. La produzione di Armes è di elevata qualità con un livello di servizio di primo livello, una strategia focalizzata su prodotto e processo, investendo sull’ integrazione verticale e orizzontale e sull’allargamento del mercato di riferimento per ottenere economie di scala.
L’investimento di Fvs “si pone l’obiettivo di consolidare la posizione di Armes nel segmento di riferimento, da realizzarsi anche tramite la crescita per linee esterne in un settore che presenta interessanti opportunità di aggregazione”, si legge in una nota.
L’azienda negli anni ha investito in efficienza energetica, ha implementato strutturate politiche di welfare aziendale, ha ottenuto diverse certificazioni e ha adottato politiche di corporate governance attente al rispetto dei principi etici di gestione aziendale (Carta dei Valori, Modello 231, Parità di genere, welfare aziendale diffuso). Con sede a Montecchio Maggiore (VI), è uno dei principali player italiani nel settore delle scaffalature metalliche e dei sistemi di stoccaggio. Il portafoglio prodotti Armes comprende soluzioni per pallet, soluzioni per scatole e prodotti sfusi, soppalchi, cantilever e, non ultima, la realizzazione di progetti speciali per magazzini automatici e autoportanti. I principali mercati sono rappresentati dall’industria, dalla grande distribuzione e dagli operatori logistici. La produzione è attualmente svolta nello stabilimento di circa 12.000 mq di Montecchio Maggiore, in cui Armes si è trasferita all’inizio del 2023 e dove attualmente sono occupati più di 120 collaboratori. Ha chiuso il 2022 con un volume d’affari di circa 40 milioni di euro e una quota di export del 35%, l’ebitda di 2,8 milioni e liquidità netta di 150 mila euro (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Il progetto industriale per i prossimi anni prevede lo sviluppo nel settore di riferimento grazie a investimenti per l’incremento dell’efficienza produttiva e l’ampliamento dello stabilimento di Montecchio Maggiore, lo sviluppo del fatturato estero e del segmento dei magazzini di nuova generazione, oltre che la crescita per vie esterne da realizzarsi mediante mirate operazioni di M&A.
Con l’ingresso in Armes, Fvs conclude la quarta operazione del Fondo Sviluppo Pmi 2, seconda iniziativa nel private equity territoriale a supporto del consolidamento e della crescita delle locali imprese. La prima operazione, risalente al febbraio del 2022, era stata l’acquisizione del controllo del produttore padovano di caramelle Liking (si veda altro articolo di BeBeez). Le due successive non sono state comunicate. Il Fondo Sviluppo Pmi 2 interviene con investimenti da 4 a 10 milioni di euro per operazione prevalentemente in imprese attive nei settori dell’industria, del commercio, dei servizi e del terziario in generale, che abbiano un fatturato compreso tra 10 e 180 mln e un significativo potenziale di creazione di valore nel medio- lungo periodo. Il fondo è stato lanciato nel luglio 2021 e ha già investito circa il 50% della propria dotazione. Quella iniziale era di 60 milioni di euro con un target di 75 milioni dedicato a investimenti in pmi localizzate nel territorio del Triveneto (regioni Veneto, Friuli Venezia Giulia e Trentino Alto Adige). Il veicolo aveva visto subito un numero di investitori triplo rispetto a quello del primo Fondo Sviluppo Pmi. Dei 60 milioni inizialmente raccolti, 20 provenivano dalla Finanziaria Regionale del Veneto.
Prima di lanciare questo fondo Fvs sgr aveva già interamente investito le risorse del Fondo Sviluppo Pmi: 50 milioni di euro investiti in un portafoglio di 8 partecipate. Nello specifico, l’ultima a entrare in portafoglio è stata, nel dicembre 2020, la Comem, rilevata dal gruppo Hitachi. Il fondo, che terminerà il suo ciclo di attività nel 2025, ha in portafoglio anche il 40% di La Gastronomica, società padovana specializzata nella produzione e distribuzione di gastronomia per la ristorazione collettiva (si veda altro articolo di BeBeez), oggi controllata al 60% da Alcedo sgr tramite Alcedo IV. Dall’unione tra La Gastronomica ed Eurochef Italia, azienda produttrice di piatti pronti a marchio proprio e in conto terzi, controllata da Alcedo sgr tramite il fondo Alcedo IV, e La Gastronomica, alla fine di giugno 2021 è nata Gourmet Italian Food (GIF), sempre controllato da Alcedo sgr, che a ottobre 2021 ha rilevato Cucina Nostrana e la controllata Deppieri srl. La prima produce piatti pronti freschissimi a marchio proprio e in conto terzi, che vanno dalle salse agli antipasti, dai primi piatti ai secondi a base di carne e pesce e ai tramezzini. La seconda è specializzata nella produzione di pane in cassetta (si veda altro articolo di BeBeez).
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