Indigo Capital e Orienta Partners comprano il 100% dei sacchetti di Virosac

Indigo Capital e un club deal di investitori italiani e internazionali organizzato da Orienta Partners ha rilevato il 100% di Virosac, uno dei principali produttori di sacchetti per rifiuti, per guardaroba, da frigo e da forno per alimenti.

Indigo Capital, fondo francese specializzato in finanziamenti mezzanini e di quasi-equity, ha inoltre sottoscritto un prestito obbligazionario subordinato. L’operazione è stata inoltre finanziata con debito senior erogato da Crédit Agricole Italia e Crédit Agricole Friuladria,

A vendere sono stati il fondo Alto Capital III, gestito da Alto Partners sgr, che controllava la società al 60% (si veda qui il comunicato stampa), DVR  Capital (20%) e le famiglie fondatrici Virago e Rossetto (20%). Alto Capital III DVR Capital avevano investito in Virosac nel luglio 2012 (si veda altro articolo di BeBeez).

L’operazione è stata perfezionata con la collaborazione degli studi legali Gitti & Partners, che ha assistito Orienta, e Gattai, Minoli, Agostinelli Partners, che ha assistito i venditori insieme all’advisor GCA Altium. Le due diligence sono state effettuate da Grant Thornton Financial Advisory Services per la parte finanziaria e da Russo de Rosa Associati per quella fiscale. Deloitte Financial Advisory ha agito in veste di debt advisor di Orienta Partners, mentre le banche sono invece state assistite dai legali di White & Case.

Virosac è una società con sede a Pederobba (Treviso), fondata nel 1973 da Graziano Virago e Giorgio Rossetto. E’ leader per i sacchetti biodegradabili (con una quota di mercato del 20%) e nel 1990 è stata la prima società italiana ad ottenere la licenza per l’utilizzo di biopolimeri. La società, guidata dall’amministratore delegato Cesare Casagrande, confermato oggi alla guida, ha chiuso il 2018 con un fatturato di 39,7 milioni di euro e un ebitda di 5,6 milioni, per un’incidenza sui ricavi pari al 14% circa.

Orienta Partners struttura e gestisce fondi di private equity e coinveste con privati e istituzionali. Ha sede a Forlì e Milano. Lo scorso settembre, sempre insieme a Indigo Capital ha investito 15 milioni di euro in Cristallina, la holding di controllo delle acque minerali Pejo e Acqua di Carnia (si veda altro articolo di BeBeez). Nel marzo scorso Orienta Partners ha organizzato un club deal di investitori privati  in Passione Unghie, azienda leader in Italia nei prodotti e accessori per decorazione, cura e ricostruzione delle unghie (si veda altro articolo di BeBeez). Nel marzo 2018 la società di investimento aveva organizzato un altro club deal per acquisire Fratelli Bassini srl, storica azienda di Forlì attiva nel settore della panificazione. All’operazione aveva partecipato anche in quel caso Indigo Capital (si veda altro articolo di BeBeez). Lo scorso febbraio, poi, Fratelli Bassini ha acquisito Glaxi Pane, società attiva nella produzione di prodotti da forno surgelati, con il supporto di Fondo Agroalimentare Italiano I e ancora di Indigo Capital (si veda altro articolo di BeBeez).  Nel luglio 2017 Orienta, sempre insieme a Indigo, aveva acquisito l’intero capitale di Sidac, storica azienda di Forlì del settore del packaging flessibile (si veda altro articolo di BeBeez).

Si tratta del terzo disinvestimento per il fondo Alto Capital III, dopo le exit da Dolciaria Val d’Enza nell’aprile 2017 (si veda altro articolo di BeBeez) e di La Suissa nel giugno scorso (si veda altro articolo di BeBeez). Con l’ultima cessione, il fondo ha rimborsato agli investitori circa l’80% degli importi impiegati nei 9 investimenti effettuati.