Investcorp ha annunciato ieri la firma di un accordo per investire circa 100 milioni di dollari in una partecipazione di maggioranza in SEC Newgate, l’agenzia di comunicazione strategica italiana con sede centrale a Milano controllata dal ceo Fiorenzo Tagliabue e dall’inglese RGL e partecipata dall’operatore di private equity britannico Three Hills Capital Partners (THCP), La transazione valuta SEC Newgate oltre 250 milioni (si veda qui il comunicato stampa).
THCP e gli altri azionisti di SEC Newgate, si legge nella nota diffusa ieri, “conserveranno la totalità delle loro partecipazioni azionarie come parte della transazione”, il che significa che l’operazione sarà tutta in aumento di capitale. Nell’ambito di questa operazione, Nicola Ferraris, partner di Investcorp, entrerà a far parte del consiglio di amminsitrazione di SEC Newgate. L’operazione dovrebbe concludersi tra il terzo e il quarto trimestre del 2023.
Gattai, Minoli, Partners è stato il consulente legale e Clearwater International il consulente finanziario per Investcorp, mentre AdvantNCTM ha agito come consulente legale di SEC Newgate.
SEC Newgate, dove Fiorenzo Tagliabue resterà ceo, è un gruppo di comunicazione e advocacy e conta su circa 1.200 professionisti, opera attraverso 50 uffici in 22 paesi in tutto il mondo e fornisce consulenza a oltre 1.500 aziende. L’investimento di Investcorp permetterà a SEC Newgate di accelerare la sua strategia di sviluppo, soprattutto per espandersi nelle regioni EMEA e APAC, attraverso crescita organica e m&a.
Jose Pfeifer, capo dell’European Private Equity Group di Investcorp, ha dichiarato: “SEC Newgate presenta tutte le caratteristiche che consideriamo nel nostro approccio all’investimento per sostenere team di gestione forti e impegnati che operano attività differenziate in settori in crescita. Utilizzeremo le nostre risorse per supportare l’espansione geografica di SEC Newgate, la crescita attraverso acquisizioni e progetti di sviluppo greenfield”.
Tagliabue ha dichiarato: “L’investimento di Investcorp accelererà la nostra trasformazione e alimenterà la nostra strategia disviluppo per raggiungere la leadership a livello globale nel campo della comunicazione corporate e del public affairs. Vorrei ringraziare Three Hills Capital Partners per il loro supporto al nostro delisting avvenuto poco più di un anno fa e il continuo impegno per sostenere ilnostro business”.
Ricordiamo che l’ingresso di Three Hills Capital Partners nel capitale di SEC era stato annunciato nel gennaio 2022 (si veda altro articolo di BeBeez) e si era concluso a inizio marzo dello stesso anno, portando appunto al delisting del titolo dall’Aim Londra, dove la società era sbarcata nel luglio 2016. Nel dettaglio il fondo Three Hills Capital Solutions III aveva costituito la newco Sec Newgate Holding, che era stata capitalizzata da un lato con 49 milioni di euro al 28% da THCP utilizzando strumenti di capitale privilegiato, e dall’altro dagli azionisti di SEC che vi avevano apportato le loro azioni SEC in cambio delle quote. L’operazione aveva subito ottenuto l’adesione del 76,57% degli azionisti che aveva accettato di trasferire le proprie azioni SEC alla newco, mentre agli azionisti di minoranza era stata offerta l’opportunità di disinvestire al prezzo di 111,32 pence per azione attraverso un buy-back condotto dalla stessa SEC e che ha portato appunto al delisting del titolo. Contestualmente all’operazione, aveva disinvestito da SEC Newgate il fondo spagnolo Inveready, che nel marzo 2020 aveva supportato l’italiana SEC nell’acquisizione del gruppo inglese Porta plc (anch’esso quotato sull’Aim a Londra), per dare appunto vita al nuovo gruppo SEC Newgate. Allora, infatti il fondo Inveready Convertible Finance I aveva sottoscritto un bond convertibile da 2,5 milioni di euro, che aveva poi convertito. Da quella operazione il fondo ha ottenuto un ritorno di 1,9 volte il capitale investito, considerando il capital gain e le cedole incassate negli ultimi due anni (si veda qui il comunicato stampa).
Da allora SEC Newgate è cresciuta rapidamente e si è espansa negli Stati Uniti e in America centrale e meridionale attraverso acquisizioni. Ricordiamo in particolare che già nell’aprile 2022 SEC ha annunciato l’acquisizione di Global Strategy Group (GSG), uno dei principali attori statunitensi della comunicazione e del Public affairs (si veda altro articolo di BeBeez) e successivamente anche l’acquisizione del 70%della società di consulenza con sede in Messico another nel novembre 2022 (si veda qui il comunicato stampa di allora).
Il gruppo ha chiuso il 2022 con 150 milioni di euro di ricavi (da 88,6 milioni nel 2021), unebitda di 23,7 milioni (da 11,4 milioni) e un utile lordo di 15,5 milioni (da 5,7 milioni) (si veda qui il comunicato stampa), ma su base proforma, tenendo conto dei ricavi delle società acquisite nel 2022 per l’intero anno, i ricavi hanno raggiunto 181,1 milioni di euro. A oggi il gruppo conta 1200 persone (da 700 a fine 2021).
Quanto a Investcorp, il gestore ha una lunga storia di investimenti a supporto di società di servizi professionali fortemente connotati dal fattore umano e aziende di comunicazione, con investimenti notevoli tra cui la società di consulenza di gestione AlixPartners, la società di comunicazione strategica ICR, i pionieri della gestione della forza lavoro PRO Unlimited (ora Magnit), la società di consulenza tecnologica Resultant, la società di talenti e intrattenimento United Talent Agency e la società di consulenza aziendale CrossCountry.
Dal 2012, Investcorp ha investito oltre 1,8 miliardi di euro in società in tutta Europa. L’attuale portafoglio di Investcorp in Italia comprende CloudCare, Vivaticket, Corneliani e HWG / Sababa Security.