IRCA, leader internazionale nel cioccolato, creme ed altri ingredienti di alta qualità, controllato da Advent International, è entrato in negoziazione esclusiva per l’acquisizione della divisione Sweet Ingredients del Gruppo Kerry, per un corrispettivo di 500 milioni di euro, sulla base di ricavi stimati per la divisione per il 2022 di 405 milioni di euro e di 41 milioni di ebitda (si veda qui il comunicato stampa). PIù nel dettaglio, il corrispettivo è composto da 375 milioni di euro cash più un vendor loan da 125 milioni.
Il perfezionamento dell’operazione è previsto per la prima metà del 2023, ed è soggetto alle necessarie autorizzazioni da parte delle Autorità competenti e al completamento dell’iter di concertazione sindacale. Kerry reinvestirà i proventi dell’operazione nello sviluppo strategico del suo business Taste & Nutrition.
L’operazione sarebbe la terza realizzata da IRCA dopo l’acquisizione da parte di Advent International annunciata lo scorso aprile sulla base di una valutazione di oltre un miliardo di euro (si veda qui articolo BeBeez). A vendere era stato il gruppo Carlyle, che a sua volta nel giugno 2017 ne aveva acquisito il controllo da Ardian per 520 milioni di euro (si veda altro articolo BeBeez). A finanziare Advent nell’acquisizione è stato CVC Capital Credit (si veda altro articolo di BeBeez).
Dopodiché appunto lo scorso settembre Irca ha ottenuto dall’Antitrust il via libera all’acquisizione di Anastasi e 2AEmme, entrambe specializzate nella lavorazione dei pistacchi, si dice sulla base di una valutazione superiore ai 100 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). A fine luglio, invece, erastata annunciata l’acquisizione del 100% del capitale della veronese Cesarin, che dal 1920 produce semilavorati per pasticceria e gelateria di alta qualità, come i canditi per dolci lievitati e le amarene (si veda altro articolo di BeBeez).
Fondata nel 1919 dalla famiglia Nobili e con sede a Gallarate (Varese), Irca è leader nella produzione per aziende terze di cioccolato, creme, ingredienti e semilavorati per pasticceria, panificazione e gelateria. Irca, commercializza circa 3000 prodotti in 90 Paesi, impiega più di 1.000 persone in sette stabilimenti di produzione e gestisce anche quattro cucine di dimostrazione in Europa, Nord America e Asia.
Il gruppo ha chiuso il 2021 con ricavi per 365 milioni di euro, generando un ebitda di oltre 63 milioni ma a fronte di un debito finanziario netto di poco superiore a 300 milioni (si veda qui il report di Leanus, una volta registrati gratuitamente). Nel marzo 2021 Irca ha acquisito In2Food Gourmet Inc, leader in America nella distribuzione di prodotti europei di fascia premium, destinati principalmente al mercato della pasticceria (si veda altro articolo di BeBeez). In2Food Gourmet è stata poi integrata con Dobla Usa, la filiale statunitense della controllata olandese Dobla, produttore internazionale di decorazioni di cioccolato di elevata qualità, acquisita da Irca nel 2018. Considerando tutte le ultime acquisizioni come se fossero state parte del gruppo già per tutto il 2021, il fatturato pro-forma 2021 si sarebbe aggirato attorno ai 450 milioni.
La divisione Sweet Ingredients di Kerry è leader nella produzione di ingredienti di alta qualità per i mercati della pasticceria, panificazione, l’industria dolciaria e quella del gelato, supportata da una vasta gamma di tecnologie, in Europa e negli Stati Uniti. Il suo footprint produttivo include quattro impianti negli Stati Uniti (in Illinois, Kansas, Missouri, e California), e sei tra Regno Unito, Olanda, Germania e Francia. Il portafoglio prodotti comprende decorazioni e prodotti a base di cioccolato, inclusioni, variegati e puree di frutta.
La combinazione tra IRCA e la divisione Sweet Ingredients di Kerry darà quindi vita a un leader globale nel settore degli ingredienti di alta qualità con un fatturato prossimo al miliardo di euro, un footprint produttivo globale e una presenza significativa negli Stati Uniti. Allo stesso tempo, l’operazione rafforzerà l’offerta one-stop-shop di Irca, consolidando la leadership del Gruppo ed espandendo la sua gamma di ingredienti ad alto valore aggiunto.
Massimo Garavaglia, amministratore delegato di Irca, ha commentato: “Siamo felici di collaborare con Kerry in questa operazione e non vediamo l’ora di completarla con successo. La divisione Sweet Ingredients vanta capacità produttive di alto profilo, tecnologie differenzianti ed un team di talento, che condivide la nostra stessa passione e desiderio di offrire la massima qualità a clienti e consumatori finali, e che accoglieremo con gran piacere nel nostro Gruppo. La combinazione di Irca e della divisione Sweet Ingredients di Kerry ha un valore altamente strategico, grazie a due portafogli di prodotti e tecnologie fortemente complementari, e permetterebbe al Gruppo di consolidare la sua leadership globale. Siamo entusiasti di supportare la divisione Sweet Ingredients nella realizzazione del suo massimo potenziale all’interno della famiglia Irca.”
Francesco Casiraghi, managing director di Advent International, ha aggiunto: “Siamo soddisfatti di accogliere un business di così grande valore all’interno della famiglia Irca. Questa operazione rappresenta un passo fondamentale verso il nostro obiettivo di creare un leader globale nel settore degli ingredienti di alta qualità. Crediamo ci siano significative opportunità di lungo periodo derivanti da questa combinazione, e siamo felici di supportare il management nella futura fase di crescita del business.”
Edmond Scanlon, amministratore delegato di Kerry, ha concluso: “Siamo lieti di essere in negoziazione esclusiva con IRCA, a cui riconosciamo un forte track record di crescita nel proprio segmento di mercato. L’operazione rappresenta un altro passaggio strategico per Kerry in linea con l’obiettivo di sviluppare il nostro portafoglio Taste & Nutrition, l’area in cui riteniamo di poter generare il maggior valore aggiunto”.