La scozzese Trillium Flow Technologies, controllata dal private equity americano First Reserve, ha rilevato l’italiana Termomeccanica Pompe (si veda qui il comunicato stampa). A vendere è Termomeccanica spa, partecipata da NB Renaissance e assistita nella transazione da Rotschild. L’operazione, che dovrebbe chiudersi nell’arco di 3-4 mesi.
Attiva da oltre cento anni, Termomeccanica Pompe è un’azienda leader mondiale nella produzione di pompe ingegnerizzate innovative e soluzioni di servizio globali per i mercati dell’energia, della desalinizzazione, del trasporto dell’acqua e dell’oil & gas. La società, con sede a La Spezia, opera con i marchi Termomeccanica Pompe, Gabbioneta Pumps e Begemann e ha chiuso il 2020 con ricavi per 98,4 milioni di euro, un ebitda di 12,2 milioni e una posizione finanziaria netta di 2,3 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus, una volta registrati gratuitamente).
La capogruppo Termomeccanica spa, guidata da Enso Papi, è in portafoglio a NB Renaissance dal 2015, quando Intesa Sanpaolo aveva conferito a Neuberger Berman la maggioranza di una newco in cui aveva apportato le sue partecipazioni in private equity, in cambio di quote del fondo (si veda altro articolo di BeBeez). Anche allora, la valutazione (fairness opinion) delle aziende apportate da Intesa, compresa quella in Termomeccanica, era stata effettuata da Rothschild. Termomeccanica spa ha chiuso il 2020 con un fatturato di circa 141 milioni di euro e un ebitda di 14 milioni a fronte di un debito netto di 28,6 milioni. A seguito della transazione, Termomeccanica concentrerà le sue attività sullo sviluppo dei settori dell’ecologia e della compressione del gas, dove operano le sue controllate TME e TMIC.
Paolo Macchi, amministratore delegato di Gabbioneta Pumps, ha dichiarato: “L’acquisizione creerà un produttore italiano di pompe ingegnerizzate molto più grande, combinando due forti marchi storici con un portafoglio di prodotti, una base installata e capacità di servizio altamente complementari. L’entità congiunta sarà meglio posizionata per supportare i nostri clienti locali e internazionali in modo più completo e d’impatto”.
Edoardo Garibotti, amministratore delegato di Termomeccanica Pompe, ha affermato: “Sostengo pienamente il progetto che riunisce alcune delle migliori competenze del settore”.
David Paradis, ceo di Trillium Flow Technologies, ha aggiunto: “Termomeccanica Pompe e Gabbioneta hanno persone di incredibile talento, offerte altamente ingegnerizzate, ma diverse, e ampie capacità di produzione e collaudo. L’unione di queste aziende creerà un valore significativo per i nostri clienti e gli altri stakeholder. Inoltre, l’unione di queste due aziende si allinea perfettamente con la nostra strategia di m&a e dimostra i nostri continui sforzi e l’impegno a costruire un’azienda leader nella tecnologia di flusso che offre prodotti altamente ingegnerizzati e fornisce un ampio supporto e soluzioni aftermarket”.
Trillium Flow Technologies è un produttore e fornitore scozzese di servizi post-vendita di valvole e pompe ingegnerizzate utilizzate in infrastrutture critiche, energia e applicazioni industriali più ampie. Il suo portafoglio di marchi serve i clienti nell’acqua e nelle acque reflue, nella generazione di energia, nel petrolio e nel gas, nell’estrazione mineraria
Quanto a First Reserve è un colosso statunitense del private equity che si concentra esclusivamente sull’energia, compresi i mercati industriali correlati. Con sede a Stamford, in Connecticut, e oltre 35 anni di conoscenza del settore, First Reserve ha raccolto in totale 32 miliardi di dollari dagli investitori. Le società del suo portafoglio sono attivi in sei continenti, abbracciando lo spettro energetico dall’upstream di petrolio e gas al midstream e downstream, comprese le risorse, le attrezzature e i servizi e le infrastrutture associate. In Italia, nel 2013, First Reserve aveva ceduto il 44,5% del capitale di Ansaldo Energia a Cdp Equity, sulla base di una valutazione di un miliardo di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
