Smart4 Engineering (SM4), aggregatore paneuropeo ad esclusiva vocazione Ict, ha completato il processo di acquisizione di Eurosystem spa, software house di Treviso di cui aveva già acquisito il 60% ad agosto del 2022 tramite la controllata Top Network (si veda altro articolo di BeBeez).
Lo ha fatto completando un rifinanziamento di Eurosystem, sempre attraverso Top Network, mediante un’operazione di finanza strutturata che le ha consentito di acquisire il rimanente 40% della società veneta detenuto da un gruppo di soci storici fra i quali c’era Gian Nello Piccoli che, prima di quest’ultima operazione, aveva la maggioranza relativa.
Nell’ambito del deal, che è stato strutturato e curato da Carlo Torino, managing partner di SM4 per l’Italia (ed ex Goldman Sachs), e Franco Celletti, ceo di Top Network, Banco Bpm ha agito in qualità di sole arranger mentre Top Network nelle vesti di equity sponsor. Quest’ultima è stata assistita da Pedersoli Studio Legale e da Cappelli Rccd, che ha assistito la società nel finanziamento concesso da Banco Bpm per il perfezionamento dell’acquisizione. I soci venditori, invece, sono stati assistiti dallo studio TP Legal.
Tremonti Romagnoli Piccardi e Associati ed Epyon hanno curato, rispettivamente, la parte fiscale e finanziaria dell’operazione
Piccoli rimarrà iin azienda conservando il ruolo di ceo che aveva mantenuto anche dopo la cessione del 60% del capitale a Top Network. Anche gli altri soci storici, Stefano Biral, Giuseppe Mussi e Massimo e Nicola Bosello, rimarranno in azienda tutti con ruoli operativi; il cda rimane invariato. Piccoli, inoltre, ha anche reinvestito in SM4.
I dettagli dell’operazione non sono stati resi pubblici ma, secondo quanto risulta a BeBeez l’ev complessivo, sulla base dei multipli di mercato, oscillerebbe fra i 15 e i 18 milioni di euro.
L’operazione ha consolidato un ecosistema che, secondo fonti vicine all’operazione, potrebbe produrre circa 60 milioni di fatturato e 9 milioni di ebitda nel 2023. ed è caratterizzato dalla presenza su tutto il territorio nazionale, un vasto ventaglio di prodotti/soluzioni it per l’innovazione e la digitalizzazione di imprese e amministrazioni pubbliche, dall’erp fino a soluzioni di generative-ai, machine learning e cyber security.
Con quest’accordo il gruppo SM4 ha dimostrato la sua forte convinzione nel perseguire investimenti e creare valore nel segmento dell’IT services in Italia. Secondo quanto risulta a BeBeez, la società punta a un fatturato domestico (in Italia) di 120 milioni nel 2023, e di 300 milioni nell’Ue, rimanendo pronta ad effettuare altre acquisizioni.
Per SM4 quest’ultima è stata la terza acquisizione in Italia in poco più di un anno, dopo quelle di Atlantica Digital, a giugno 2022 (si veda altro articolo di BeBeez), e di Top Network, a luglio 2021 (si veda altro articolo di BeBeez).