Star Capital sgr ha avviato l’attività di investimento del suo quinto fondo Star V Private Equity Fund, dopo un primo closing della raccolta a 60 milioni di euro, rispetto a un target finale di 200 milioni. La raccolta si era aperta nel giugno 2024 (si veda altro articolo di BeBeez).
Il fondo precedente, Star IV Private Equity Fund, aveva chiuso la raccolta nel 2020, raggiungendo i 140 milioni di euro di impegni, oltre il target iniziale di 120 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). Quel fondo ha chiuso il periodo di investimento nel 2023 con 7 investimenti. Secondo quanto risulta a BeBeez, l’sgr per quel fondo ha una previsione di 22% di IRR per gli investitori: a oggi ha realizzato una exit con un ritorno di 8 volte il capitale investito, che ha generato per il fondo un capital gain di 110 milioni. Il disinvestimento in questione ha riguardato Star New Generation spa (SNG), holding di un gruppo di società e laboratori che progettano e realizzano prototipi, oltre a produrre capi di abbigliamento per conto di alcuni marchi di moda del segmento del lusso di livello internazionale, che è stata costruita da Star Capital a partire dal 2018 e che nel 2024 è stata ceduta al Gruppo Florence (si veda altro articolo di BeBeez), piattaforma integrata formata da laboratori e imprese che sviluppano e manifatturano capi d’abbigliamento, calzature e pelletteria di alta moda per i più importanti marchi internazionali del lusso, controllata da Permira (si veda altro articolo di BeBeez). A breve poi è prevista una seconda exit con un capital gain atteso molto buono.
Quanto ai fondi precedenti, Star III Private Equity Fund, nel 2013 aveva raccolto circa 88 milioni. L’attività di investimento si era conclusa nel 2018 con 7 investimenti, di cui a oggi 5 sono stati realizzati (restano in portafoglio BSI Diagnostics e Goldpalst). Mentre nel 2006 aveva iniziato a investire lo Star Bridge Social Responsible Fund, che poi ha chiuso la raccolta a quota 70 milioni e che a oggi è stato totalmente disinvestito. Infine, lo Star Social Responsible Fund, con una raccolta di 100,3 milioni, aveva iniziato a investire nel novembre 2002 ed è stato poi liquidato a fine 2015.
La strategia di investimento di Star V, che è alternative PIR compliant e classificato ex art. 8 del Regolamento UE SFDR, sarà in continuità con quella del precedente fondo Star IV.
A breve la sgr annuncerà la prima operazione di investimento del nuovo fondo in una azienda di circa 22 milioni di fatturato e con ebitda margin superiore al 20%, a cui seguirà a strettissimo giro un add-on di pari dimensioni e redditività. Le due aziende operano in un settore manifatturiero in cui è possibile creare una piattaforma di aggregazione di molte altre aziende complementari.
Star Capital sgr è una società indipendente di gestione di fondi di private equity dal maggio 2010, cioé da quando il management team ne ha acquisito la proprietà, rilevandola dai precedenti soci Efibanca e Palladio Finanziaria. L’sgr, che era stata fondata nel novembre 2002, fa capo ai manager Marco Gazzaniga, Marco Baratti, Carlo Arteria, Alessandro Colombo e Pierluigi Secco.
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