Il fondo Sviluppo Sostenibile di Dea Capital Alternative Funds, specializzato negli investimenti in pmi italiane che promuovono i temi esg, ha acquisito la maggioranza di Ledworks, società leader nell’illuminazione intelligente nota per il brand Twinkly (si veda qui il comunicato stampa). La notizia era già stata anticipata da BeBeez.
Sviluppo Sostenibile è stato assistito da Pedersoli Studio Legale (Legal Due Diligence), da EY (Financial Due Diligence), da Russo de Rosa Associati (Tax Due diligence), da Alkemy (Commercial Due Diligence), da ERM (ESG Due Diligence), da Clearwater International (Debt Advisor) e da Finerre Ermanno Restano (Buy-side advisor). Cerved Rating Agency si occuperà di fornire il rating ESG in linea con la mission del Fondo. Ledworks e i managers sono stati assistiti da Mediobanca e Lazard (Sell-side Advisor), da Bird & Bird (Legal) e PWC (Financial Due Diligence).
L’operazione è stata finanziata da un pool di istituti finanziari che include Intesa Sanpaolo – Divisione Imi corporate & investment banking nel ruolo di agent e mandated lead arranger (mla), Mps Capital Services nel ruolo di mla e Cassa di risparmio di Bolzano nel ruolo di lender, assistiti dallo studio legale Molinari Agostinelli.
Ledworks è stata fondata nel 2016 da Marco Franciosa, Andrea Tellatin e Stefano Grasselli ha innovato il mercato della decorazione luminosa sia retail sia professionale attraverso la creazione di prodotti a base di luci Led e caratterizzati dalla possibilità di mapping e controllo tramite Twinkly App (tecnologia proprietaria e protetta da brevetti). La società ha sedi a Mestrino (Padova) e Milano, ed è cresciuta rapidamente negli ultimi anni (passando da un fatturato di 3 milioni di euro nel 2018 a quasi 36 milioni di euro nel 2021 e a più di 50 milioni di euro stimati per il 2022) grazie a un team giovane e dalle competenze trasversali, al design e alle funzionalità dei propri prodotti, inizialmente legati alle festività e destinati a una clientela retail, e progressivamente allargando la propria offerta alla clientela professionale e su segmenti di mercato in forte crescita quali l’home design e il gaming.
Twinkly oggi genera più del 90% del fatturato all’estero, con gli Usa (dov’è presente con una filiale commerciale) e il Canada che rappresentano i primi paesi di destinazione. Oggi Twinkly produce in Cina e Malesia, commercializza in 40 Paesi e l’Italia è il 7% del suo mercato. “Per il 2021 abbiamo chiuso gli ordini a 35 milioni e abbiamo obiettivi di raddoppio a 60 milioni anche per l’anno prossimo. L’ebitda è stato positivo subito, non abbiamo mai avuto bisogno di capitali”, aveva detto il ceo Andrea Tellatin. A conferma degli alti maegini generati dal business, nel 2021 l’ebotda è stato di poco nferiore a 6 milioni di euro (su un fatturato di 36) a fonte di un debito netto di 2,1 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus, una volta registrati gratuitamente).
Sviluppo Sostenibile affiancherà Ledworks nella crescita e nel percorso Esg, proseguendo nel processo di destagionalizzazione e diversificazione geografica e assistendola nello sviluppo del canale B2B.
Franciosa, che mantiene la carica di presidente, ha dichiarato: “L’investimento di Sviluppo Sostenibile conferma la visione avuta nel 2016 quando abbiamo fondato Ledworks, sviluppare una tecnologia innovativa che, nata per il segmento delle decorazioni natalizie, si è dimostrata da subito versatile e applicabile a diversi segmenti commerciali e industriali”. Concorda Andrea Tellatin, che mantiene la carica di Amministraotre Delegato, e che aggiunge: “L’investimento è una occasione diimportante crescita strategica per Ledworks, che ci permette di perseguire al meglio i nostri ambiziosi obiettivi di innovazione”.
Marco Albanesi, managing director di Sviluppo Sostenibile, ha aggiunto: “Siamo lieti di poter investire in Ledworks e supportare il management nel piano di sviluppo strategico. Riteniamo che la tecnologia Twinkly si presti ad un’infinità di applicazioni che consentiranno alla società di diventare un brand e un player di riferimento nel mondo dello smart lighting”.
Si tratta della terza operazione per Sviluppo Sostenibile, che ha un target di raccolta di 150 milioni dopo un primo closing a 100 milioni. Tra gli investimenti dei mesi passati c’è quello in una quota di minoranza del produttore di valvole per idrogeno e metano Omb Saleri (si veda altro articolo BeBeez), ma anche quello in Zephyr Group, specializzata nella distribuzione di parti di ricambio per motori navali e generatori di elettricità (si veda altro articolo BeBeez), risalente al giugno 2021.