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Il private equity britannico Three Hills Capital Partners (THCP) inietterà 49 milioni di euro tra equity e debito nel finanziamento del progetto di sviluppo internazionale per acquisizioni negli Usa, Medio Oriente e America Latina di SEC Newgate, l’agenzia di comunicazione strategica italiana quotata dal 2016 all’Aim Londra, controllata dal ceo Fiorenzo Tagliabue e dall’inglese RGL (si veda qui il comunicato stampa .e qui l’avviso al LSE).
L’annuncio, diffuso ieri pomeriggio, ha messo il turbo ai titoli di SEC in borsa, che ha chiuso la sessione con un rialzo record del 18,5%, attestandosi a quota 102,5 pence per azione.
Nel dettaglio il progetto prevede che il fondo Three Hills Capital Solutions III costituisca la newco Sec Newgate Holding, che verrà capitalizzata al 28% da THCP utilizzando strumenti di capitale privilegiato e dall’altro dagli attuali azionisti di SEC che vi apporteranno le loro azioni SEC in cambio delle quote. L’operazione ha già ottenuto l’adesione del 76,57% degli azionisti attuali che ha accettato di trasferire le proprie azioni SEC alla newco, mentre agli azionisti di minoranza sarà offerta l’opportunità di disinvestire al prezzo di 111,32 pence per azione attraverso un buy-back condotto dalla stessa SEC e che porterà al delisting del titolo.
Intanto il consiglio di amministrazione di Sec Newgate ha già deciso di convocare un’assemblea straordinaria, chiamata a decidere (con il 75% dei voti favorevoli dei presenti in base allo statuto) sul delisting della società. E si prevede che il delisting si possa concludere tra fine febbraio e inizio marzo.
Nell’operazione, Sec Newgate è assistita da Fineurop Soditic; il team legale è costituito da Advant-NCTM. THCP si è avvalsa di OC&C per la business due diligence, di PwC per la due diligence finanziaria e dal team legale di Linklaters.
Dopo la quotazione del Gruppo Sec, avvenuta il 26 luglio 2016, all’inizio del suo processo di internazionalizzazione, la fusione con il gruppo inglese Porta plc (anch’esso quotato sull’Aim a Londra) nel settembre 2019 e la nascita di Sec Newgate, questo nuovo passo punta a rafforzare in modo significativo il profilo internazionale del gruppo. La società è al 29mo posto della classifica internazionale PRovoke Global Top 250 PR Agency Ranking 2020 e settima in Europa. SEC Newgate, con sede a Milano, ha chiuso il primo semestre 2021 con ricavi per 36,3 milioni di euro (+15%); un ebitda di 2,3 milioni e una posizione finanziaria netta di 18,9 milioni (si veda qui il comunicato stampa).
Tagliabue ha commentato: “Con le risorse finanziarie messe a disposizione dal fondo THCP, vedo prossimo l’obiettivo di fare di SEC Newgate un player in grado di competere con i primi 15 gruppi del mercato, obiettivo a cui ho lavorato in questi anni, pienamente supportato dal board e dai miei principali collaboratori. Ci contraddistingue una forte radice europea (a passaporto italiano), un posizionamento chiaro nell’ambito della comunicazione corporate, una presenza equilibrata nelle grandi aree del mondo, aspetto quest’ultimo che ci aspettiamo sarà ulteriormente migliorato tra un anno”.
Michele Prencipe, partner e membro del comitato investimenti di TCHP, ha dichiarato: “Sec Newgate è un gruppo in rapida crescita e con una dimensione ottimale per poter crescere ancora rapidamente in termini di fatturato e profittabilità e cogliere le numerose opportunità che si presentano nel dinamico e alto potenziale settore della comunicazione strategica. Ciò che ci ha colpiti in Sec Newgate è stata la visione chiara del proprio futuro e la qualità dei manager che nei diversi mercati gestiscono il business”.
Marco Anatriello, partner e membro del comitato investimenti di THCP, ha aggiunto: “A Sec Newgate, cresciuta in modo significativo negli ultimi anni sia per crescita organica sia tramite acquisizioni, porteremo la nostra esperienza nella gestione di business a livello internazionale, accompagnandola nell’identificazione di ulteriori target di m&a, nella realizzazione di sinergie, recupero di efficienza e pianificazione puntuale dello sviluppo”.
Ricordiamo che lo scorso novembre Three Hills Capital Partners (THCP) è stata la regista dell’acquisizione dell’iconico ristorante-pasticceria milanese Sant Ambroeus da parte di Sant’Ambroeus Hospitality Group (SAHG), gruppo di ristorazione premium che opera negli Usa attraverso i marchi Sant’Ambroeus, Casa Lever e Felice (si veda altro articolo di BeBeez). THCP già nel settembre 2020 aveva investito 35 milioni di dollari in SAHG (si veda altro articolo di BeBeez). Nel settore alimentare retail Three Hills detiene in portafoglio anche le catene di casual dining Wagamama e Byron Burger.
THCP conta 15 dipendenti e gestisce 1,2 miliardi di euro. Ha sedi a Milano, Londra e Lussemburgo. THCP dal novembre 2020 fa capo ad Atypical Partner, aperta a Londra da Mauro Moretti (ex Hutton Collins), che nel 2014 ha fondato Three Hills Capital Partners (si veda altro articolo di BeBeez). Atypical Partner è una holding con base a Londra che raggruppa le diverse società di gestione di alternative asset che fanno capo a Moretti, cioé, oltre a Three Hills, anche Pall Mall Legacy, veicolo di investimento sponsorizzato da Goldman Sachs ma gestito da Three Hills; e l’hedge fund Sinclair Capital, lanciato nel 2019 (si veda altro articolo di BeBeez).
Oggi Three Hills sta effettuando investimenti tramite il suo terzo fondo, Three Hills Capital Solutions III, che ha chiuso la raccolta nel 2019 a quota 540 milioni e nel luglio 2020 ha aperto l’ufficio di Milano (si veda qui il comunicato stampa). In Italia Three Hills ha ancora una partecipazione di minoranza in Dedalus, uno dei primi operatori al mondo nei sistemi informativi clinico-sanitari, controllato da Ardian dal 2016 e partecipato da ADIA, il fondo sovrano di Abu Dhabi (si veda altro articolo di BeBeez). Ardian aveva acquisito il 60% di Dedalus Holding, rilevandolo da Hutton Collins Partners e Three Hills Capital Partners, da Mandarin Capital Partners e da Health Holding Company srl, controllata da Giorgio Moretti, fondatore e amministratore delegato di Dedalus, che aveva mantenuto il 40% e le sue cariche manageriali (si veda altro articolo di BeBeez).