Il Gruppo Argenta ha siglato nei giorni scorsi un accordo per acquistare il controllo di Somed, il maggiore gruppo di vending del Sud Italia per circa 30 milioni di euro. Lo scrive oggi MF Milano Finanza, precisando che l’operazione sarà finanziata da Settembre 2007 spa, la holding del gruppo specializzato nella distribuzione e gestione di macchine distributrici automatiche di snack e bevande calde e fredde, che a sua volta, tramite HSC 3 sarl, fa capo al fondo Motion Equity Partners, affiancato in minoranza da Kkr. Quest’ultimo è diventato socio dnel 2014 contestualmente a un’operazione che aveva permesso alle banche finanziatrici Unicredit e Mediobanca di rientrare dei loro finanziamenti junior, parte del pacchetto erogato nel 2009 in occasione della ricapitalizzazione del gruppo (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel dettaglio, seguendo il percorso indicato dal verbale del consiglio di amministrazione di Gruppo Argenta tenutosi lo scorso 23 marzo, gli azionisti attuali proprietari di Somed hanno costituito la newco Stag srl nel cui capitale è entrato poi in maggioranza il gruppo Argenta.
A regime Gruppo Argenta sottoscriverà un aumento di capitale da 90 mila euro per arrivare al 96,7% di Stag, con il resto che rimarrà in capo ai manager Pier Sergio Bazzoni (2,2%) e Donato Coppi (1,1%). Sempre alla data del closing i due manager sottoscriveranno un contratto di finanziamento soci per circa un milione di euro complessivi, mentre Gruppo Argenta a sua volta sottoscriverà un finanziamento soci da circa 29,4 milioni. Il prezzo pattuito, infatti, è di 33 milioni di euro “su base cash and debt free”, il che significa che a quella cifra andrà sottratta la posizione finanziaria netta di Somed alla data del closing. Nel frattempo il prezzo è stato fissato, sottraendo dai 33 milioni la posizione finanziaria netta della società a fine 2015, per un valore dell’operazione, quindi, di 30,4 milioni.
Argenta ha chiuso il primo bilancio consolidato con la nuova data di fine esercizio al 30 settembre con 148,3 milioni di ricavi (dato quindi relativo a 9 mesi, che si confronta con i 191,4 milioni dei 12 mesi del 2014), un ebitda di 34,6 milioni (da 43,6 milioni) e un utile netto di un milione (da una perdita di 2,5 milioni del 2014) e di una posizione finanziaria netta negativa di 211,1 milioni (da 211,3 milioni).
Lo stesso Cda di Argenta che ha deliberato l’acquisizione di Somed aveva all’ordine del giorno anche la discussione di un waiver da chiedere alle banche fianziatrici Unicredit e Mediobanca a proposito delle linee di credito che compongono il senior facility agreement. Come detto, infatti, Gruppo Argenta finanzierà l’acquisizione tramite risorse messe a disposizione dalla controllante Settembre 2007 spa sottoforma di aumento di capitale del Gruppo Argenta o di un finanziamento soci infruttifero, quindi era necessario chiedere alle banche di poter utilizzare parte del cash a questi fini.
Nulla di nuovo, invece, sul fronte della più volte ventilata fusione con la concorrente svizzera Selecta, il leader europeo delle vending, controllato dallo scorso ottobre al 90% da Kkr e al 10% dal fondo Bluebay (si veda altro articolo di BeBeez), dopo che Kkr nel giugno 2014 aveva finanziato Selecta per 220 milioni, in un’operazione simile a quella condotta pochi mesi prima su Argenta.
