E’ ufficiale. Apollo Global Management ha annunciato l’acquisizione del pacchetto di 68 immobili di proprietà diretta di Enpam (Ente Nazionale di Previdenza ed Assistenza Medici), battezzato Project Dream, per 842 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa). Lo studio legale Leone ha agito come unici advisor legali di Fondazione Enpam nell’operazione.
Ricordiamo che Il valore complessivo dei 68 immobili, secondo il bilancio della Fondazione al 31 dicembre 2019 e al netto del fondo svalutazioni, era pari a circa 686 milioni; lo stesso pacchetto di immobili è stato valutato nel novembre 2019 1,077 miliardi di euro da Duff & Phelps REAG (si veda qui il Bilancio consuntivo 2020 Enpam, pag. 85).
Che Apollo avesse vinto l’asta era noto dallo scorso maggio (si veda altro articolo di BeBeez). All’asta per Project Dream hanno partecipato anche: Torre sgr insieme a Guglielmo Tabacchi di 2G Investimenti, Bain Capital, Davidson Kepmner Capital (azionista di controllo di Prelios) e Gwm-DeA Capital (si veda altro articolo di BeBeez).
Project Dream, che conta una superficie complessiva da un milione di metri quadri, era stato messo sul mercato a inizio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), ma poi il coronavirus aveva portato allo slittamento della vendita. L’asta era ripartita a fine luglio 2020, con l’obiettivo di definire il compratore entro la fine dell’anno (si veda altro articolo di BeBeez).
Una cifra che però è ben inferiori agli 1,077 miliardi di euro della valutazione calcolata da Duff & Phelps REAG spa novembre 2019, così come ricordato nel bilancio consuntivo 2020 di Enpam (si veda altro articolo di BeBeez).
L’operazione, che sarà conclusa entro fine anno, sarà condotta attraverso il fondo Apollo European Principal Finance Fund III. Nell’operazione Apollo è assistita da Realty Partners, con il supporto di JLL e Conio, come advisor commerciali; Lazard è l’advisor finanziario; Belvedere Inzaghi agisce come legal diligence advisor; BonelliErede e Vinson & Elkins sono gli advisor legali, con BonelliErede che ha affiancato Apollo anche sulle questioni fiscali. Duff & Phelps ha agito quale valutatore indipendente e Deloitte Financial Advisory come advisor finanziario di Enpam. Infine lo studio CBA ha affiancato Enpam sul piano legale e fiscale.
“Siamo felici di aver raggiunto questo accordo con Apollo per aiutare a raggiungere il nostro obiettivo primario di erogare reddito previdenziale ai pensionati Enpam”, ha detto il presidente di Enpam Alberto Oliveti. “Nel momento in cui ci accingiamo a raggiungere il picco delle pensioni per i nostri membri, questo disinvestimento ci permette di realizzare importanti risparmi e di allocare i proventi su investimenti diversificati che offrono adeguate riserve e ritorni per rispettare i nostri impegni”.
Skardon Baker, Head of European Principal Finance di Apollo, ha aggiunto: “Questa operazione dimostra la nostra capacità di originare ed eseguire investimenti unici e complessi che espandono il nostro portafoglio immobiliare europeo ed è l’esempio di quanto la nostra piattaforma di European Principal Finance sia impegnata a lavorare con le istituzioni finanziarie europee per raggiungere risultati positivi comuni, in questo caso utilizzando il nostro capitale transitionary capital per dotare Enpam di una maggiore liquidità e flessibilità finanziaria per servire i suo membri pensionati.Restiamo focalizzati sull’obiettivo di ampliare il nostro portafoglio europeo e fare leva sulle nostre forti basi di investimenti immobiliari di successo in Italia”.
Samuele Cappelletti, managing director di Apollo Global Real Estate Management, ha aggiunto: “Queste proprietà di alta qualità in località di primario standing con un forte potenziale per utilizzi alternativi si adattano perfettamente alle nostre capacità di gestione multidisciplinari. Con una composizione di portafoglio davvero eterogenea e una domanda di mercato crescente, abbiamo fiducia che questo gruppo di asset attirerà inquilini e investitori italiani e internazionali”.
Il portafoglio Project Dream è costituito dall’intero portafoglio immobiliare diretto di Enpam, con esclusione degli edifici a uso residenziale nel Comune di Roma, per i quali è in essere un processo di vendita alle diverse cooperative inquilini, e dei tre hotel nel centro storico di Roma (Hotel Raphael, Hotel delle Nazioni e Hotel Palazzo Navona) ritenuti strategici.
Il portafoglio passato di mano include uffici, hotel, immobili retail, uno logistico, una caserma e immobili residenziali. Gli immobili direzionali hanno una superficie complessiva di 520 mila mq e sono situati prevalentemente a Roma, Milano e nei rispettivi hinterland (Segrate, Milanodue, Assago Milanofiori). Gli alberghi sono a Milano, Roma e in altre località turistiche, tra cui Abano e Montegrotto. Gli asset retail sono a Roma e occupano una superficie totale di 30 mila mq. L’asset logistico si trova nell’hinterland milanese e occupa 9 mila mq. Infine, gli immobili residenziali occupano in totale 250 mila mq.
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