Il fondo Usa Davidson Kemper Capital Management ha messo in vendita Prelios, uno dei principali gruppi attivi in Italia ed Europa nelle gestioni patrimoniali alternative e nei servizi immobiliari specialistici, con oltre 40 miliardi di asset gestiti. Il fondo Usa è affiancato nell’operazione dal consulente JP Morgan.
Lo scrive Il Messaggero, secondo cui, Davidson Kemper punterebbe a una valutazione di un miliardo di euro. A guardare il dossier sarebbero soggetti come Kryalos sgr, doValue e Dea Capital, ma si dice che le offerte preliminari siano più basse della cifra rotonda a cui aspira il fondo.
Che un’operazione fosse imminente lo aveva anticipato già lo scorso gennaio MF Milano Finanza. E già allora si diceva che il fondo stesse immaginando di restare comunque investito nel settore dei crediti deteriorati immobiliari in Italia e che stesse pensando a comprare Focus Investments spa. Quest’ultima, nata nel dicembre 2015 proprio dallo spinoff della business unit investments del Gruppo Prelios, è una management company di special situation nel segmento dei distressed asset immobiliari. La società detiene inoltre un portafoglio investimenti con sottostante immobiliare per un controvalore di oltre un miliardo di euro, rappresentato da quote in veicoli immobiliari, fondi immobiliari e non performing loan.
Lo spin off delle attività di business relative agli investimenti e coinvestimenti immobiliari di Prelios era avvenuto nel contesto dell’accordo di rimodulazione del debito della stessa Prelios con le banche finanziatrici (Unicredit, Intesa Sanpaolo, Mps, Banca Popolare di Milano, Banca Popolare di Sondrio, BPER e Banca Carige, si veda qui il comunicato stampa di allora), accordo contestualmente al quale era stato previsto un aumento di capitale di Prelios per massimi 66,5 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa di allora), sottoscritti poi in parte anche dalle banche finanziatrici, convertendo crediti in equity. Parte integrante degli accordi era stato il conferimento in Focus Investments di 176 milioni di euro di debiti di Prelios verso le banche (si veda qui il comunicato stampa di allora).
Prelios spa dal maggio 2018 è interamente controllata da Lavaredo spa, veicolo che fa capo a Davidson Kempner Capital Management, che nel luglio 2017 aveva acquisito il 44,86% del capitale sociale di Prelios da Pirelli, Intesa Sanpaolo, UniCredit e Fenice srl e aveva poi lanciato un’opa a seguito della quale nel marzo 2018 era salita a oltre 90% (si veda qui Reuters). La società è presieduta da Fabrizio Palenzona e guidata dall’amministratore delegato Riccardo Serrini.
In ambito immobiliare, Prelios si occupa di asset management e investment management, due diligence, real estate advisory, valutazione di singoli immobili e di portafogli immobiliari, credit servicing; building, project e property management, real estate brokerage, fondi di investimento e distressed asset management. Al business del servicing degli Npl che vede Prelios leader assoluto nelle operazioni di cartolarizzazione con la garanzia pubblica Gacs ha affiancato, primo in Italia, quello della gestione degli Utp. A oggi, e nonostante la crisi Covid, la gestione degli Utp di Prelios ha consentito di riportare in bonis circa 400 aziende. L’ebitda di Prelios è passato dai 7 milioni del 2017 a 44 nel 2019, ed è previsto arrivi a più del doppio (circa 100 milioni) a fine 2020. Ha inoltre quadruplicato le masse gestite a 40 miliardi rispetto a poco più di 10 miliardi di asset under management del 2017.
Nell’aprile 2020 Prelios ha aumentato da sei a sette il numero degli amministratori, nominando contestualmente come nuovo componente del Consiglio di amministrazione Gaetano Miccichè, presidente di Banca Imi, la banca d’investimento del Gruppo Intesa Sanpaolo. Miccichè inoltre è stato poi nominato anche vicepresidente di Prelios in un successivo Consiglio di amministrazione (si veda altro articolo di BeBeez).
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