Teamsystem compra il software de Il Sole 24 Ore e si finanzia con la riapertura del bond

TeamSystem ha acquisito 24OreSoftware, la divisione del Gruppo Sole 24Ore specializzata nei software rivolti a professionisti, aziende, tecnici del settore edile e centri di assistenza fiscale (scarica qui il comunicato).
L’operazione è stata condotta sulla base di un enterprise value di 117,5 milioni di euro e di un equity value di 104 milioni (ma Il Sole 24 Ore incasserà, in aggiunta, il prezzo per la cessione di un credito pari a circa 14 milioni) e sarà finanziata da Teamsystem  con la riapertura per 130 milioni di euro del bond high yield da 300 milioni, cedola 7,375% e scadenza maggio 2020, collocato giusto un anno fa dal gruppo specializzato in  software gestionale per professionisti e imprese, controllato dal fondo HgCapital e guidato dall’amministratore delegato Federico Leproux (si veda altro articolo di BeBeez). Quel bond, che ha rating B2 di Moody’s e B di Standard&Poor’s ed è quotato sul mercato ExtraMot Pro di Borsa Italiana, ieri in serata quotava attorno a centesimi, per un rendimento del 5,95%. Lead manager del collocamento sarà JPMorgan con i co-lead Hsbc, Unicredit e Ubs.
Con oltre 400 dipendenti, 49.000 clienti e 15 sedi sul territorio nazionale, Sole24Ore Software ha chiuso il 2013 con 61,5  milioni di euro di ricavi, mentre Teamsystem ha fatturato 177,6 milioni (dai 154 milioni del 2012 con un ebitda di 54,7 milioni). Il gruppo conta su circa 1.300 addetti, oltre 750 partner selezionati e oltre 132.000 clienti su tutto il territorio nazionale .
L’acquisizione della divisione software del Gruppo Sole 24 Ore segue di pochi mesi quella della divisione ACG di IBM Italia, dedicata allo sviluppo e alla distribuzione di software gestionali per le aziende medie e medio-grandi, con un fatturato di circa 20 milioni (si veda altro articolo di BeBeez) e infatti la riapertura del bond servirà anche a rifinaizare la linea di credito revolving tirata a fine dicembre per finanziare l’acquisizione di ACG.
“L’operazione annunciata oggi si colloca nell’ambito del piano strategico di TeamSystem», ha spiegato Leproux, precisando che «da un lato puntiamo a d acquisire piccole realtà in grado di arricchire la nostra gamma di prodotti o ad arricchire di utleriori moduli i prodotti esistenti; dall’altro con operazioni più importanti, come questa di oggi, puntiamo a consolidare il mercato dove le economie di scala sono molto importanti».