Axitea spa, il gruppo di vigilanza nato dal consolidamento di Sicurglobal con tutta una serie di piccole realtà del settore acquisite negli ultimi anni, ha rinegoziato il debito con le banche finanziatrici.
Secondo quanto anticipato oggi da MF-Milano Finanza, infatti, il fondo Stirling Square Capital Partners, che controlla il gruppo al 100% tramite la lussemburghese SSCP Security Parent Sarl, verso la fine del 2012 aveva aperto le negoziazioni con gli istituti finanziatori, con GE Capital capofila del pool, per riequilibrare la situazione finanziaria, messa in tensione dal calo di fatturato e margini legato alla crisi economica.
Il gruppo infatti era riuscito a rispettare il livello contrattuale del senior leverage covenant previsto per il 31 dicembre 2011, ma già a inizio 2012 si era reso conto con avrebbe rispettato i nuovi livelli previsti per marzo 2012.
A fine 2011 il gruppo aveva chiuso il bilancio consolidato con un fatturato di 178,6 milioni (dai 190,5 del 2010), un ebitda di 27,6 milioni (da 30,4 milioni) e un debito finanziario netto di 79,4 milioni (in calo da 85 milioni). Ma, appunto, i covenant previsti per i trimestri successivi sarebbero stati più stringenti e quindi impossibili da soddisfare. Le banche hanno così concesso alla controllata del fondo private equity guidato da Stefano Bonfiglio e Gregorio Napoleone una revisione dei termini e delle condizioni del finanziamento.
Ma non è tutto. Una revisione dei termini e delle condizioni ha riguardato anche il finanziamento mezzanino contratto dalla controllante e ribaltato poi come finanziamento soci alla società operativa Axitea. Si tratta di un finanziamento da 70 milioni subordinato a scadenza 2018, i cui interessi hanno natura Pik (Payment in kind, cioè possono essere capitalizzati) e che a fine 2011 già superavano i 22 milioni. In particolare, gli oneri finanziari nel 2011 erano stati di 13,2 milioni, di cui 7 milioni relativi al finanziamento soci. Questo debito, però, non rientra nel calcolo della posizione finanziaria netta del gruppo e quindi nemmeno nel calcolo dei covenant.