Continua lo shopping sul mercato di titoli TOD’s, la Crown Bidco, il veicolo di investimento che, attraverso LC10 International AIV, fa capo a L-Catterton. l’operatore di private equity di cui è sponsor il colosso francese del lusso LVMH. Venerdì 1 marzo, infatti, ha comunicato l’ennesima operazione di acquisto, al prezzo di 43 euro per azione, che lo ha portato a detenere ora azioni TOD’s rappresentative del 6,466% del capitale del gruppo attivo nella creazione, produzione e distribuzione di calzature, accessori e abbigliamento di lusso e di alta qualità con i marchi TOD’s, Roger Vivier, Hogan e Fay (si veda qui il comunicato stampa). Un’operazione che ha seguito l’annuncio di giovedì 29 febbraio del deposito in Consob del documento d’opa (si veda qui il comunicato stampa) e che ha seguito come detto varie altre operazioni di acquisto sul mercato, iniziate all’indomani dell’annuncio dell’imminente lancio dell’opa lo scorso 10 febbraio (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che l’offerta pubblica d’acquisto sarà condotta da L-Catterton d’accordo con Diego Della Valle, attuale azionista di riferimento del gruppo, e con obiettivo il delisting da Piazza Affari (si veda altro articolo di BeBeez). L’opa sarà lanciata a 43 euro per azione per acquisire, era stato detto allora, un massimo di 11.913.128 azioni ordinarie di TOD’s, rappresentative del 36% del capitale, comportando quindi un esborso massimo di 512,3 milioni di euro e assegnando un equity value all’intero gruppo di oltre 1,4 miliardi di euro. Nel frattempo, in attesa del lancio ufficiale dell’opa, il veicolo Crown BidCo ha poi iniziato a rastrellare titoli sul mercato.
Diego Della Valle è come detto l’attuale azionista di maggioranza del gruppo, sia direttamente (0,76% del capitale e 0,87% dei diritti di voto) sia attraverso le sue DI.VI. Finanziaria di Diego Della Valle & C srl (DIVI, con il 50,29% del capitale, pari al 57,65% dei diritti di voto) e Diego Della Valle & C srl (DDV, con il 12,59% del capitale e il’14,43% dei diritti di voto), affiancato dal fratello Andrea Della Valle, che personalmente possiede lo 0,81% del capitale (e lo 0,93% dei diritti di voto). Un altro 10% (11,46% dei diritti di voto) è poi posseduto dalla Delphine sas, holding che fa capo a Bernard Arnault, fondatore, presidente e ceo di LVMH.
DDV si è impegnata a portare in adesione all’opa circa 3,5 milioni di azioni, rappresentative del 10,45% del capitale (e dell’11,98% dei diritti di voto), mentre non porterà in adesione e manterrà in portafoglio le restanti azioni, rappresentative del 2,14% del capitale (e del 2,45% dei diritti di voto). Quanto a DIVI, Diego e Andrea Della Valle, si sono impegnati a non portare tutte le loro azioni in adesione all’opa, cosicché, se l’opa si concluderà con successo, gli attuali azionisti di maggioranza manterranno comunque il controllo esclusivo di TOD’s, possedendo ancora circa 17,87 milioni di azioni, rappresentative del 54% del capitale sociale. DIVI, Diego e Andrea Della Valle hanno contestualmente siglato un accordo separato con Delphine sas, attuale azionista di TOD’s con il 10% del capitale, in base al quale Delphine si è impegnato a non portare in adesione all’opa i suoi circa 3,3 milioni di azioni. Ciò significa che, in caso di integrale adesione all’opa, DIVI, Diego e Andrea Della Valle resteranno titolari del 54% del capitale sociale di TOD’s, L Catterton diventerà titolare indirettamente del 36% e Delphine sas resterà titolare del 10%.