Crescita a doppia cifra della guidance 2024 di fatturato e mol per Lottomatica Group, la holding di controllo di Lottomatica spa che è quotata a Piazza Affari da maggio 2023 (si veda altro articolo di BeBeez) ed è controllata da Apollo Global Management, che ne detiene il 57,4% dopo aver diluito la propria partecipazione in due diverse occasioni, a marzo (si veda altro articolo di BeBeez) e a gennaio (si veda altro articolo di BeBeez) di quest’anno.
L’effetto rialzo è stato determinato dall’inclusione nelle stime dei valori apportati da SKS365 Malta Holding Limited, di cui è stata completata l’acquisizione del 100% il 24 aprile (si veda qui il comunicato stampa).
Le linee guida diffuse martedì 30 aprile, quando è stata resa nota la chiusura del primo trimestre di quest’anno, indicano un valore dei ricavi 2024 compreso fra 2,02 e 2,06 miliardi di euro, in crescita di 220 milioni rispetto alle stime rese note a fine febbraio, e di un adjusted ebitda previsto fra i 680 e i 700 milioni, in aumento di 55 milioni rispetto a quanto dichiarato due mesi fa (si veda altro articolo di BeBeez).
I valori includono otto mesi di contributo di SKS365, di cui viene stimato un adjusted ebitda implicito 2024 di circa 80 milioni, in crescita dell’11% rispetto al 2023 così come i ricavi.
Ricordiamo che Lottomatica Group aveva comunicato l’acquisizione di SKS365 all’inizio di novembre 2023 con la previsione di perfezionare l’accordo entro il primo semestre di quest’anno, all’ottenimento delle consuete approvazioni Antitrust e regolamentari (si veda altro articolo di BeBeez).
L’operazione era stata effettuata mediante la controllata GBO spa, per un valore di 639 milioni di euro che andava finanziato tramite una combinazione di cassa disponibile e anche di debito aggiuntivo. Quest’ultima parte dell’accordo prevedeva l’emissione di un bond da 500 milioni che è stata effettuata alla fine di novembre 2023 (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che la società aveva inizialmente annunciato l’emissione di un nuovo bond a tasso variabile e l’ampliamento del prestito obbligazionario a tasso fisso senior secured esistente da 565 milioni. In seconda battuta aveva poi annunciato il pricing soltanto del bond a tasso variabile per il totale appunto di 500 milioni, con cedola pari al tasso euribor tre mesi più 400 punti base e con scadenza 15 dicembre 2030, collocato al 99,5% del nominale. Lottomatica, inoltre, aveva ottenuto un ampliamento della linea di finanziamento revolving in essere per un importo complessivo aggregato di 50 milioni, subordinato al successo dell’acquisizione.
Per quanto concerne i dati relativi ai primi tre mesi di quest’anno, il periodo si è chiuso (si veda qui il comunicato stampa e qui la presentazione agli analisti) con una raccolta di 8,7 miliardi (+20%) caratterizzata da una performance di rilievo del settore operativo Online (+36%), e ricavi in aumento del +4%, a 440,1 milioni. A payout normalizzato i ricavi del primo trimestre 2024 sono cresciuti del 16%, sostanzialmente in linea con il tasso di crescita degli ultimi trimestri, ha precisato la società.
In lieve calo (-4%), invece, l’adjusted ebitda che è stato pari a 149,5 milioni con una marginalità del 34%. Lottomatica ha precisato che l’andamento è stato influenzato dal payout sfavorevole, escludendo il quale il valore sarebbe stato di 175,1 milioni (+23%). L’indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2024 è stato pari a 1,22 miliardi.
Dando un occhio alla storia degli ultimi anni, ricordiamo che l’attuale gruppo Lottomatica è nato alla fine del 2020, quando Gamenet, controllata da Apollo Management IX tramite Gamma Bidco, aveva acquisito per complessivi 950 milioni di euro in contanti da Lottomatica Holding srl il business italiano B2C di International Game Technology, quotata a Wall Street, che consisteva nel 100% di Lottomatica Scommesse, leader nel settore delle scommesse sportive online, e Lottomatica Videolot Rete, primo concessionario new slot in Italia per numero di apparecchi e raccolta (si veda altro articolo di BeBeez). Circa un anno dopo, Gamma Bidco si era poi unita a Gamenet mediante fusione inversa, assumendo il nome di Lottomatica. A sua volta Gamenet era stata a sua volta acquisita interamente da Apollo a inizio 2020, a valle di un’opa lanciata nel gennaio di quell’anno tramite il veicolo Gamma Bidco. La società era stata poi delistata il 26 febbraio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez).