Hig Capital, fondo d’investimento internazionale con 64 miliardi di dollari di capitale in gestione, ha completato l’acquisizione della partecipazione di controllo (77%) in Naturalia Tantum, gruppo finora controllato da Assietta Private Equity sgr, attivo nella ricerca, produzione e commercializzazione di prodotti naturali, ecologici e biologici per il benessere della persona. L’investimento è realizzato in collaborazione con l’attuale management della società (si veda qui il comunicato stampa).
Il gruppo era sul mercato da tempo. Già a ottobre 2022, infatti, Assietta Private Equity e i suoi coinvestitori, il pioniere del private equity italiano Paolo Colonna (attraverso la sua holding Creazione di Valore) e l’Istituto Atesino di Sviluppo, avevano incaricato Equita e Houlihan Lokey di gestirne la vendita (si veda altro articolo di BeBeez).
Hig è stato assistito nell’operazione da Ethica Group, con il team di M&A e Debt Advisory, e da Eversheds Sutherland per gli aspetti legali. Naturalia Tantum è stata assistita da Houlihan Lokey ed Equita come advisor finanziari, PedersoliGattai per gli aspetti legali, KPMG lato accounting ed OC&C lato commerciale. L’acquisizione è stata finanziata da Crédit Agricole Italia, Banca Sella, Banca Monte dei Paschi di Siena, illimity Bank, Banca Ifis, Green Arrow Capital sgr e Merito sgr. I legali coinvolti nel finanziamento dell’operazione sono Orrick lato borrower e Simmons & Simmons e Dentons lato lender.
Con sede a Milano, Naturalia Tantum sviluppa, produce e distribuisce una vasta gamma di prodotti naturali biologici per la cura della persona, integratori alimentari, e articoli ecologici per la casa e gli animali domestici. Specializzata in prodotti Beauty & Personal Care (B&PC) certificati “bio-only”, la società offre sia prodotti “white label”, con ricette esclusive per i clienti, sia prodotti a marchio proprio. Questo le consente di posizionarsi come fornitore completo per rivenditori italiani e internazionali interessati a ampliare la loro offerta di articoli naturali e biologici.
La società, tra la fine del 2022 e il gennaio 2023 ha chiuso tre acquisizioni. Una, quella di Harbor srl, attiva nella produzione di cosmetici naturali certificati, con il marchio Phytorelax, comunicata dai venditori Alto Partners sgr e l’imprenditore Filippo Corsini e le altre due L’Amande srl e Zeca srl (si veda altro articolo di BeBeez). Con l’acquisizione di queste tre nuove aziende, il gruppo Naturalia Tantum ha raggiunto nel 2022 quasi 60 milioni di euro di fatturato e un ebitda margin del 20% circa. “L’arrivo di queste nuove realtà all’interno del gruppo ci consentirà di raggiungere l’obiettivo dei 100 milioni di euro di volume d’affari entro il 2026”, aveva detto Iovine per l’occasione. E aveva aggiunto: “Non ci fermiamo qui, abbiamo già in essere trattative con altre importanti realtà italiane che hanno come noi la missione del naturale”.
L’acquisizione precedente annunciata risaliva all’agosto del 2021, quando Naturalia Tantum acquisiva il 100% della veronese Natural Way Laboratories, specializzata nello sviluppo, produzione e vendita di integratori alimentari conto terzi in forma solida e liquida, da Ibla Capital, finanziaria fondata nel 2015 da Alessandro Lo Savio, dopo sette anni trascorsi nella società di telecomunicazioni Linkem, prima come cfo e successivamente come direttore generale (si veda qui altro articolo di BeBeez). Ibla Capital, tramite il veicolo Ibla Industries, costituito con l’asset manager Clearsight Investments, aveva fondato Natural Way nel febbraio 2016 per rilevare le attività aziendali dell’omonima società dalla procedura fallimentare a cui era sottoposta. Nel settembre del 2018 Natural Way Laboratories aveva a sua volta acquisito il 100% del capitale di Ellepharma srl, società produttrice in conto terzi di integratori in forma liquida (si veda altro articolo di BeBeez).
Poche settimane prima di Natural Way, Naturalia aveva rilevato Togethair, la divisione cosmetici di Specchiasol (quest’ultima controllata dal luglio 2020 da White Bridge Investments, si veda altro articolo di BeBeez). In precedenza, nel 2020, Naturalia aveva rilevato Di-Va, primaria realtà italiana attiva nella commercializzazione di prodotti cosmetici e integratori alimentari. Il gruppo Naturalia Tantum include anche Sanecovit, specializzata in cosmetici e detergenti per la grande distribuzione, acquisita nel marzo 2017 dal fondatore Donato Vitaloni (si veda altro articolo di BeBeez); Bioearth, dedicata a cosmetici e integratori per profumerie di fascia alta, acquisita nell’ottobre 2018 dai coniugi Sabrina Mazzaschi e Paolo Adorni (si veda altro articolo di BeBeez); ed Effegilab, specializzata in cosmetici e integratori per hotel di alta gamma e SPA, acquisita nel maggio 2019 da Francesca Ferri (si veda altro articolo di BeBeez). Del gruppo Naturalia Tantum fa parte infine anche Annurkap, specializzato in integratori per la ricrescita dei capelli; Incarose, prodotti cosmetici per la pelle e un’ offerta completa di prodotti private label di cosmetici e detergenti per i grandi retail e per hotel di alta gamma ed integratori alimentari private label e conto terzi.
“Bene avviare una partnership con Hig con l’obiettivo di accelerare ulteriormente il nostro percorso di crescita in Italia e all’estero e rafforzare il nostro posizionamento come attore italiano di riferimento nel mondo della cosmetica biologica e naturale”, ha commentato Francesco Iovine, ceo di Naturalia Tantum.
“Naturalia Tantum rappresenta un punto di riferimento in un mercato in forte crescita come quello dei prodotti naturali B&PC; può infatti contare su un posizionamento competitivo chiaro, un modello di business attraente e significative potenzialità di crescita organica e inorganica. Crediamo che Hig sia il partner ideale per affiancare il management team nelle prossime fasi di sviluppo della società in un settore dinamico e ancora altamente frammentato”, hanno commentato Raffaele Legnani e Giovanni Guglielmi, managing directors di Hig in Italia.
Ricordiamo che Hig Capital, attraverso Hig Europe è particolarmente attiva nel settore cosmesi e personal care in Italia. Ricordiamo infatti che tra il 2021 e il 2022 aveva acquisito il controllo dei principali soci di Acqua & Sapone srl, arrivando a controllare così il 62,5% del consorzio. Proprio pochi giorni fa si è chiusa l’asta per il disinvestimento della partecipazione nel gruppo. A spuntarla è stato TDR Capital sulla base di una valutazione del 100% del gruppo di 1,3 miliardi di euro (si veda altro articolo di BeBeez). Hig controlla in Italia nel settore anche il Gruppo Pinalli, la principale piattaforma italiana di distribuzione di prodotti per la bellezza e il benessere della persona (si veda altro articolo di BeBeez).
