di Sergio Governale
Il colosso bresciano dei tubi corrugati in polietilene e di compound e adesivi in polietilene e polipropilene Industrie Polieco-MPB, controllato dalla famiglia Tonelli con l’85% tramite TP Holding e partecipato con il restante 15% dalla holding di partecipazioni industriali RedFish LongTerm Capital (si veda altro articolo di BeBeez e qui il comunicato del 28 giugno scorso), quotata a Piazza Affari da quasi un anno e mezzo (si veda altro articolo di BeBeez), ha acquisito il 100% di una newco in cui la fermana Picenum Plast ha conferito le sue attività di produzione e commercializzazione di tubi lisci in PE e PVC (si veda qui il comunicato stampa).
A BeBeez risulta che nello special purpose vehicle, il cui nome non è stato reso noto, Picenum Plast ha apportato il 90% dei propri asset, mentre il valore dell’operazione dovrebbe superare abbondantemente i 50 milioni di euro, considerando che l’azienda di Magliano di Tenna (Fermo), fondata nel 1974, guidata da Enrica Quintili e di proprietà della sua famiglia direttamente e attraverso la Holding Sant’Isidoro, ha chiuso il 2023 con 48,2 milioni di ricavi netti, 13,4 milioni di ebitda e oltre 6 milioni di liquidità. La società ha archiviato il 2022 con un fatturato di quasi 50,8 milioni, un ebitda di 12,3 milioni e un indebitamento finanziario netto di 3 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Industrie Polieco-MPB è stata assistita da RedFish LongTerm Capital come advisor m&a per il coordinamento strategico, dallo Studio Legale Gitti and Partners per gli aspetti legali e da EY in qualità di advisor finanziario e contabile. Picenum Plast è stata assistita da Intesa Sanpaolo-Divisione IMI Corporate & Investment Banking in qualità di advisor finanziario esclusivo, da Mauro Bisci di B&B Consulting per l’organizzazione del processo di due diligence e dai legali Germano Nicolini e Alfredo Tacchetti.
Questa operazione rappresenta un passo strategico per Industrie Polieco, che mira a consolidare la propria posizione di leadership nel mercato italiano e a entrare nel segmento dei tubi lisci in in polietilene per acqua e gas e tubazioni in PVC, finora non incluso nella sua offerta, ha spiegato l’azienda di Cazzago San Martino (Brescia), specializzata in particolare nella produzione di tubi corrugati in polietilene ad alta densità (HDPE) e materiali plastici avanzati. “La società è nota per il suo modello di business integrato, che include la produzione di polimeri e la fornitura di soluzioni per il drenaggio, la protezione di cavi e l’ambiente. Grazie alla consulenza strategica e manageriale di RedFish LongTerm Capital ha accelerato, nell’ultimo anno, il proprio percorso di crescita”, ha aggiunto l’azienda lombarda.
“Siamo orgogliosi della rapida ascesa di Industrie Polieco, che col perfezionamento dell’acquisizione di un asset particolarmente strategico di Picenum si conferma una società proattiva e volenterosa di cogliere tutte le opportunità che offre il mercato. In questi mesi abbiamo potuto confermare le previsioni di sinergie tra le due realtà, a dimostrazione che la strategia industriale di crescita porterà importanti benefici in termini di sviluppo e marginalità aggiuntiva”, ha commentato Thomas Avolio, consigliere di amministrazione di Industrie Polieco MPB e investment manager di RedFish LongTerm Capital.
“Sono orgoglioso di questa operazione, che conferma ancora una volta la capacità di RedFish LongTerm Capital di supportare adeguatamente le proprie partecipate, favorendone il percorso di crescita e sviluppo sui mercati internazionali”, ha aggiunto il presidente della holding di partecipazioni industriali quotata Paolo Pescetto.
Industrie Polieco-MPB, gruppo fondato nel 1992, conta quasi 400 addetti ed è presente in Italia, Francia, Grecia e Slovacchia rispettivamente tramite le controllate Polieco France sa, Polieco Hellas e Polieco Slovakia con sei stabilimenti produttivi, di cui uno in provincia di Avellino.
Ha generato nel 2023 un fatturato di quasi 197 milioni di euro, un ebitda di 43,5 milioni e una liquidità netta superiore a 6 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
RedFish LongTerm Capital, fondata da Pescetto, Andrea Rossotti, Simone Lo Giudice e Joanna Gualano, ha attualmente partecipazioni in nove società, inclusa Industrie Polieco-MPB (si veda qui il portafoglio). Le altre otto sono Expo Inox (20% del capitale), che circa un anno fa ha rilevato il 95% della britannica A1 Flue Systems (si veda altro articolo di BeBeez), SolidWorld Group, Tesi (20%), Convergenze (10%), Movinter (96%), PureLabs (26%), Six Italia (75%) e Saiep (100%), queste ultime due attraverso Movinter.
La holding di partecipazioni industriali, che a fine novembre ha emesso la prima tranche da quasi 2,6 milioni di euro del prestito obbligazionario da complessivi 15 milioni denominato 6% Sustainable Growth 2024-2029 (si veda qui il comunicato stampa di allora), ha chiuso i primi nove mesi con ricavi netti consolidati pari a 34,8 milioni di euro, in crescita del 220,5% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (si veda qui il comunicato stampa). I ricavi consolidati pro-forma sono stati pari a quasi 46 milioni, in aumento dell’8,2% rispetto ai circa 42,5 milioni dei primi nove mesi del 2023.
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