Expo Inox, dal novembre 2022 partecipata al 20% da RedFish LongTerm Capital (RFLTC), holding di investimenti specializzata in in piccole e medie imprese industriali a elevato potenziale (si veda altro articolo di BeBeez), si è impegnata ad acquisire il 95% della società di diritto inglese A1 Flue Systems (si veda qui il qui il comunicato stampa). Expo Inox è già un leader sul mercato italiano nei sistemi fumari in acciaio inox, e l’operazione rientra nella strategia di espansione internazionale del gruppo sul mercato europeo, in particolare in UK.
L’operazione è stata seguita da RFLTC, per la parte di analisi finanziaria, da Alberto Pirotta quale Managing Director di UK Expo Inox e Roberto Coti Tundo (CFO di Expo Inox), mentre lo studio Eversheds Sutherland – Milan ha curato la parte legale ed Emicapital gli aspetti fiscali.
Con oltre 50 anni di storia, A1 Flue Systems è nota in tutta la Gran Bretagna per la realizzazione di complessi impianti di evacuazione fumi e applicazioni cosiddette commercial, cioè i grandi impianti realizzati presso ospedali, centri commerciali, scuole, edifici pubblici e altri grandi complessi edilizi. Il suo valore, riconosciuto in tutto il Regno Unito, è nel progettare, produrre e installare soluzioni specifiche per progetti importanti e di prestigio, offrendo soluzioni chiavi in mano e non semplici prodotti.
Expo Inox, finora non presente sul mercato UK, è specializzata negli impianti residenziali, case e appartamenti di civile abitazione, con prodotti basati su grandi volumi, quindi a elevata standardizzazione, che consentono economie di scala.
I modelli aziendali di Expo Inox e di A1 Flue Systems risultano complementari, privi di sovrapposizioni, e permettono al gruppo italiano di approdare in tutta la Gran Bretagna forti di un brand riconosciuto, immobili industriali e logistici di proprietà e personale produttivo altamente qualificato.
Andrea Rossotti, amministratore delegato e co-fondatore assieme a Paolo Pescetto di RFLTC, ha dichiarato: “Dopo l’ingresso nel capitale di Expo Inox nel novembre 2022 con lo scopo di accelerarne l’internazionalizzazione, questa operazione sottolinea l’attività e il contributo che la nostra holding, al di là del supporto finanziario, offre alle partecipate; siamo consapevoli che i nostri obiettivi siano a lungo termine ed Expo Inox si colloca egregiamente in questa strategia”.
Mauro Travini, presidente di Expo Inox, ha aggiunto: “A1 Flue Systems è un’opportunità per il Gruppo EXPO da un lato di consolidare la propria posizione sul mercato europeo e dall’altro di guardare, dalla sponda UK, al mercato di Oltreoceano, per cogliere nuove e importanti occasioni di crescita e sviluppo”.
Il gruppo RedFish è tra i principali player italiani indipendenti negli investimenti in pmi, con veicoli di investimento dedicati. Con oltre 50 milioni di euro di asset, il gruppo vanta un track record molto positivo, ritorni interessanti per i propri investitori, e con oltre 25 investimenti attualmente attivi.
Ricordiamo che lo scorso 30 giugno è stato il primo giorno di quotazione di RedFish LongTerm Capital su Euronext Growth Milan (si veda altro articolo di BeBeez). Ricordiamo ancora che a fine novembre 2023 la stessa RedFish LongTerm Capital ha comunicato che il consiglio di amministrazione ha approvato la sottoscrizione di un aumento di capitale nella società PureLabs, società attiva nell’ambito della diagnostica clinica. L’ammontare è pari a complessivi 4 milioni di euro per una partecipazione al capitale post-money del 32%. Considerando le sottoscrizioni già perfezionate da parte dei soci pre-esistenti per complessivi 8,5 milioni di euro e l’ulteriore sottoscrizione da parte di RFLTC per quattro milioni di euro, l’aumento di capitale complessivo sottoscritto raggiunge quota 12,5 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
Il Gruppo conta 5 holding tematiche:
- Innovative-RFK: veicolo di investimento dedicato a startup e pmi innovative, sbarcato su Euronext Access il 27 dicembre 2019 (si veda altro articolo di BeBeez), dopo aver chiuso nel 2019 una campagna di equity crowdfunding sulla piattaforma CrowdFundMe, che aveva raccolto 2,5 milioni di euro, pari al 23,5% del capitale (si veda altro articolo di BeBeez). A oggi capitalizza circa 20 milioni.
- RedFish LongTerm Capital (RFLC): per investimenti di medio periodo in pmi ad elevato potenziale di crescita, che ha raccolto 375 mila euro con una campagna sul portale italiano di equity crowdfunding Opstart, in cui nel novembre 2021 ha investito anche il Comparto 2 Crowdfunding di 4Aim sicaf, dedicato agli investimenti in società che raccolgono capitali tramite strumenti di finanza alternativa (si veda altro articolo di BeBeez); RFLC aveva lanciato un’altra campagna su Opstart luglio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), che aveva raccolto 6,17 milioni (si veda altro articolo di BeBeez).
- RedFish 4 Listing: per investimenti in pmi pre-ipo, nata a novembre 2021 con una dotazione iniziale di 1,5 milioni e un rendimento del 13,5% nei primi 6 mesi. La società ha ora aperto un ulteriore aumento di capitale da 3 milioni.
- RedFish Real Estate: destinata agli investimenti immobiliari industriali di lungo termine con rendimento minimo del 6,5%.
- RedFish 4 Art: per investimenti in arte contemporanea, anche con modalità NFT con un primo anno di attività con una crescita del NAV di oltre il 50% e le prime exit monetizzate oltre il 70% di IRR.L’attività di RedFish ebbe inizio nel 2007 con la holding Evolution Investment spa (Fondo RFK I), fondata da un gruppo di imprenditori tra cui Pescetto, allora presidente di Arkios Italy, boutique di advisory m&a e docente al Politecnico di Milano e all’Università di Genova. Successivamente, dal 2012, le attività di investimento sono proseguite sotto il cappello di RedFish Kapital. Quest’ultima a gennaio 2022 ha ceduto l’80% di Asco Filtri all’americana Mott Corporation (si veda altro articolo di BeBeez). Red-Fish Kapital spa ne aveva acquisito il controllo nel luglio 2019 tramite la newco AF srl, controllata dal club deal AFI srl di cui Red Fish detiene la maggioranza, affiancando i soci fondatori Ennio Michelini e Massimo Mascheroni, rispettivamente ceo e direttore generale (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo inoltre che Pescetto e Rossotti coordinano anche l’attività di Kayak Family Office, un veicolo partecipato dagli stessi e dagli imprenditori che a essi fanno riferimento per le operazioni di finanza straordinaria, e che investe in asset alternativi e illiquidi che esulano dall’attività delle suddette holding, come infrastrutture, fondi su mercati emergenti e veicoli internazionali di venture capital. Risale alla fine del 2023 la cessione, nel quadro di un processo di liquidazione, dell’1% di Autovie Venete per circa 7 milioni, equivalente a un cash multipe di 4,5 volte l’investimento originario, risalente a non più di 20 mesi fa (si veda altro articolo di BeBeez).
