Le voci si rincorrevano da un paio di mesi (si veda altro articolo di BeBeez) e adesso la conferma è arrivata. QuattroR sgr è entrata, con una quota di minoranza, in Cigierre-Compagnia generale ristorazione, l’azienda di Udine controllata dal fondo BC Partners, proprietario dei noti marchi Old Wild West, Wiener Haus, Shi’s, America Graffiti, Smashie e Pizzikotto (si veda qui il comunicato stampa).
L’ingresso nella società specializzata in ristorazione casual dining è avvenuto attraverso la sottoscrizione di un aumento di capitale che si aggira sui 40 milioni di euro. Nell’operazione hanno co-investito Anthilia Capital Partners, attraverso il fondo Anthilia Gap, e il management della società. A seguito dell’operazione, BC Partners mantiene la maggioranza del gruppo. In parallelo all’ingresso di QuattroR nel capitale, la società ha completato il rifinanziamento della propria capital structure a lungo termine.
Nell’operazione BC Partners è stata assistita da Latham & Watkins e Facchini Rossi Michelutti – Studio Legale Tributario, QuattroR è stata assistita da Chiomenti, KPMG e Studio Spada, Anthilia SGR da NCTM, mentre Cigierre da Studio MPRD Molaro, Pezzetta, Romanelli, Del Fabbro e BCG. Il team di EY Capital & Debt Advisory ha supportato Cigierre nel processo di rifinanziamento.
Questo deal “segna l’inizio di una partnership strategica” tra QuattroR, BC Partners e il fondatore e ad Marco Di Giusto, “volta a sostenere la nuova fase di crescita di Cigierre, combinando competenze, visione e risorse dedicate al rafforzamento della presenza in Italia e all’ottimizzazione della struttura finanziaria del gruppo”, si legge nella nota del gruppo,
Cigierre è controllata da BC Partners dal novembre 2015, con il resto del capitale che fa invece capo al fondatore e amministratore delegato Marco Di Giusto tramite il veicolo Camelot Holding, e ad altri investitori privati. Allora l’acquisizione era stata condotta sulla base di una valutazione di circa 310 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). Il gruppo è stato costruito attraverso una serie di acquisizioni e comprende le catene Old Wild West (acquisita nel 2015 per una cifra attorno ai 300 milioni di euro, si veda altro articolo di BeBeez), American Graffiti (rilevata nel 2017 per 35 milioni, si veda altro articolo di BeBeez), Pizzikotto (si veda qui il comunicato stampa) e Weiner Haus. Fino al febbraio 2024, Cigierre controllava anche la catena di ristoranti nippo-braisiliani Temakinho, ceduta poi allora alla holding di investimento tedesca Mutares, quotata sui listini della Borsa di Francoforte (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che il gruppo Cigierre era stato messo sul mercato già molto tempo fa, nel 2018, ma poi l’asta aveva subito uno stop quando si paventava che entrasse in vigore la legge sulle chiusure domenicali degli shopping center. A fine 2019, scampato il pericolo, il dossier era poi tornato caldo (si veda altro articolo di BeBeez), con sei offerte non vincolanti arrivate sul tavolo degli advisor Rothschild e JP Morgan (alcune di queste superavano anche la valutazione di 700 milioni di euro, si veda altro articolo di BeBeez). Successivamente, nel 2020 si diceva che fossero giunte ulteriori offerte nell’ordine dei 600 milioni, tra cui anche quelle di Carlyle, Permira, Onex e Cinven, mentre Apax Partners, inizialmente dato come interessato, si era poi fatto da parte (si veda altro articolo di BeBeez). Ma poi anche in quel caso non si era arrivati a concludere alcuna operazione.
Con sede a Tavagnacco (Udine), Cigierre gestisce oggi complessivamente 370 ristoranti dando lavoro a oltre 5 mila persone, principalmente in Italia (ma anche in Francia). Il gruppo ha chiuso il 2023 con fatturato di 417,2 milioni di euro, ebitda di 56,6 milioni e debito netto pari a 263,4 milioni (si veda qui il report di Leanus dopo essersi registrati gratuitamente).
Cigierre, Quattro R sgr e BC Partners
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