Ora è ufficiale, dopo le indiscrezioni dello scorso agosto (si veda altro articolo di BeBeez). Nexture, holding a capo di un nuovo gruppo specializzato in ingredienti alimentari di alta qualità, controllato da Investindustrial, ha firmato un accordo per acquisire Oferta Genuína sa (Frulact) (si veda qui il comunicato stampa di Nexture), società portoghese che fornisce ingredienti a valore aggiunto per l’industria alimentare e delle bevande, ed è controllata dal private equity francese Ardian da gennaio 2020 (si veda qui il comunicato stampa di Ardian in merito alla cessione).
Nexture è nata dall’aggregazione sotto un unico brand di CSM Ingredients sarl e Italcanditi spa, entrambi indirettamente partecipati da Investindustrial, a luglio 2025 (si veda altro articolo di BeBeez).
Il valore dell’acquisizione di Frulact non è stato reso noto ma, secondo quanto risulta a BeBeez è pari a circa 600 milioni di euro.
Per quanto riguarda i tempi, il completamento dell’operazione è soggetto alle consuete condizioni di closing, incluse le approvazioni normative, ed è attualmente previsto per il primo trimestre del 2026.
Per quanto concerne la governance, invece, è previsto che tutti i membri del leadership team di Frulact, guidati da Dinorah Mandic, rimarranno nei loro ruoli attuali ed entreranno a far parte del gruppo acquirente.
Nell’ambito dell’operazione, Nomura è stato l’advisor finanziario di Nexture mentre il Capital Markets team di Investindustrial si è occupato della strutturazione degli aspetti finanziari della transazione, Slaughter & May e Uria sono stati gli advisor legali per quanto riguarda gli aspetti M&A, Paul, Weiss ha agito come advisor legale per gli aspetti relativi al finanziamento, l’Operational Improvement Advisory Team di Investindustrial e McKinsey & Company si sono occupati della due diligence commerciale e produttiva, e PricewaterhouseCoopers della due diligence finanziaria, fiscale e informatica.
Frulact, fondata nel 1987, ha sede a Porto, impiega oltre 850 persone, gestisce 11 stabilimenti e 9 centri di R&S in Europa (Portogallo, Francia, Svizzera e Germania), Nord America (Canada e Stati Uniti) e Africa (Marocco e Sud Africa). Fra i suoi elementi distintivi va segnalato il portafoglio di formulazioni proprietarie che ne caratterizzano l’offerta.
La società vende i propri prodotti in oltre 50 paesi e ha generato ricavi di circa 265 milioni di euro nel periodo di 12 mesi terminato il 30 settembre 2025.
Secondo quanto evidenziato da Ardian, dalla data dell’acquisizione a questa parte il Gruppo si è sviluppato grazie ad una combinazione di crescita organica e inorganica, diventando uno dei primi tre operatori nel mercato delle soluzioni per il sistema alimentare con una presenza transatlantica. Durante questo periodo, la società ha completato due acquisizioni in Europa e Nord America, il business dei preparati di International Flavors & Fragrances e Sensient, e ha ampliato la propria presenza produttiva in entrambe le regioni, inaugurando anche un nuovo stabilimento all’avanguardia negli Stati Uniti. Tutto ciò le ha consentito di moltiplicare per circa 2,5 volte il proprio fatturato.
“È stato un vero piacere lavorare al fianco di Dinorah, Paulo, Rogerio, Clara e Luis e del loro straordinario team Frulact. Siamo orgogliosi di aver supportato la trasformazione di Frulact da azienda familiare di grande successo a leader globale nel proprio settore” ha detto Gonzalo Fernandez-Albiñana, responsabile buyout Spagna e Portogallo e amministratore delegato di Ardian. “Insieme abbiamo raggiunto traguardi significativi, tra cui una crescita organica sostenuta, fusioni e acquisizioni mirate e l’espansione di successo delle attività dell’azienda nel Nord America“.
“Siamo profondamente grati ad Ardian per il suo costante sostegno e impegno a favore della crescita di Frulact negli ultimi anni. All’inizio di questo nuovo capitolo, siamo entusiasti di collaborare con Nexture per continuare a costruire sulle nostre solide basi e accelerare la nostra strategia di crescita negli anni a venire”, ha dichiarato Mandic, CEO di Frulact.
“Questa acquisizione rappresenta un’evoluzione naturale della nostra strategia di crescita e rafforza il nostro impegno nell’offrire sempre più valore ai nostri clienti in tutto il mondo. Grazie all’integrazione dell’esperienza verticale negli ingredienti di origine naturale e delle forti capacità innovative di Frulact con la nostra consolidata presenza di mercato e l’eccellenza operativa, potremo cogliere sempre più opportunità e accelerare il nostro percorso di creazione di valore”, ha concluso Gabriele Del Torchio, amministratore delegato di Nexture.
Ricordiamo che quest’ultima al momento del lancio, circa tre mesi fa, aveva emesso un bond senior secured da 425 milioni di euro a 7 anni con cedola pari al tasso euribor a tre mesi (con floor dello 0%) più 400 punti base con reset trimestrale per rifinanziare il debito esistente a livello di CSM Ingredients e di Italcanditi spa oltre che per scopi generali. Inoltre si era assicurata una linea di credito revolving super senior garantita di 80 milioni di euro a scadenza 6 anni e mezzo.
Dall’entrata di Investindustrial Nexture, ha evidenziato ieri la società, si è evoluta in un leader globale nel settore degli ingredienti ad alto valore aggiunto, con ricavi stimati di circa 1,1 miliardi di euro dopo l’acquisizione di Frulact.
A proposito di Investindustrial, segnaliamo che sempre ieri ha annunciato che acquisirà per 2,9 miliardi di dollari il big statunitense del private label alimentare Treehouse Foods (si veda altro articolo di BeBeez).
Ardian, Investindustrial e le società partecipate
sono monitorati da BeBeez Private Data,
il database del private capital di BeBeez, supportato dal fondo FSI
Scopri qui come abbonarti per un mese o per un anno
Prenota qui una demo in videocall con il nostro database manager
