ABC Company spa, società benefit e veicolo di permanent capital, quotato sul segmento professionale di Euronext Growth Milan, che investe, direttamente e/o attraverso la strutturazione di club deal, in pmi italiane, ha raccolto 3,228 milioni di euro (a un prezzo unitario pari al relativo valore nominale di
5.100 euro) attraverso l’emissione di 633 obbligazioni convertibili (si veda qui il comunicato stampa). Le obbligazioni sono state sottoscritte da investitori qualificati e da investitori professionali.
Il bond, che paga una cedola del 2%, era in collocamento per un massimo di 8,16 milioni di euro dal luglio 2023 (si veda altro articolo di BeBeez). Allora si pensava a una scadenza a 5 mesi dalla data di emissione e quindi a fine 2023, che poi lo scorso settembre è stata prolungata a sei mesi a partire dalla data di emissione (si veda qui il comunicato stampa di allora), e quindi ragionevolmente a fine novembre prossimo, salvo che le obbligazioni siano rimborsate anticipatamente in natura.
Ricodiamo infatti che obiettivo dell’emissione è sempre stato sin dall’inizio quello di raccogliere le risorse necessarie a finanziare un’operazione di business combination e/o club deal di investimento su una o più pmi italiane. E, secondo quanto ha raccolto BeBeez, la target è stata identificata: ABC Company ha proposto ai suoi sottoscrittori di avere rimborsi in natura di Next Geosolutions Europe (NextGeo), società del gruppo armatoriale partenopeo Marnavi, leader a livello internazionale nel campo delle geoscienze marine e dei servizi di supporto alle costruzioni offshore principalmente nel settore energetico, con un focus sulle energie rinnovabili, che il 7 maggio scorso ha fatto partire il roadshow per la quotazione a Piazza Affari syulla base di una valutazione pre-money di 250 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). Il collocamento, per il quale è stato appena aperto il bookbuilding, avverrà attraverso un aumento di capitale di oltre 50 milioni di euro, di cui 11 milioni saranno sottoscritti dai cornerstone investors Smart Capital, holding di partecipazioni industriali con capitale permanente specializzata in investimenti di private equity e di private investments in public equity, e VSL Club, società di investimento e consulenza specializzata in operazioni di club deal nel settore della logistica marittima.
In altre parole, ABC COmpany rimborserà gli obbligazionisti in azioni della società target. Un’operazione, questa, che riprende una struttura che in sostanza è quella di una pre-booking company, una evoluzione delle Spac, già progettata in passato da Electa Ventures e utilizzata per acquisire e portare in quotazione Italian Wine Brands (attraverso il veicolo IPO Challenger) e Pharmanutra (con IPO Challenger 1). “L’operazione simula l’effetto di una Spac ma con una velocità di esecuzione totalmente diversa. Questo bond lo esauriamo con questa operazione perchè per noi è un test ma lo affineremo per operazioni simili in futuro”, ha spiegato a BeBeez l’ad della società Stefano Taioli (ex capo dell’investiment banking di BPER e in precedenza ex capo dell’ECM Advisory di Banca Popolare di Vicenza). E ha aggiunto: “È uno strumento innovativo che è stato ideato tempo fa e che adesso è portato al mercato, speriamo con successo”.
Il regolamento del bond di ABC Company infatti prevede la possibilità per gli obbligazionisti di richiedere e ottenere il rimborso in natura delle proprie obbligazioni, mediante l’assegnazione di uno o più strumenti finanziari di una società target, ai termini e alle condizioni che saranno di volta in volta stabilite.
Ricordiamo che ABC Company è il nuovo nome di Compagnia della Ruota Advance Capital spa (CdR Advance Capital), società a suo tempo quotata sull’allora AIM Italia e specializzata in investimenti in special situation attraverso l’acquisto di beni mobili, immobili, crediti o partecipazioni da o in società o altre entità, quotate e non, localizzate prevalentemente in Italia, che versavano in situazioni complesse di dissesto, anche nell’ambito di procedure concorsuali o di gestione di crisi aziendali.
Due settimane fa l’assemblea degli azionisti di ABC Company ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 e autorizzato il cda a procedere ad operazioni di acquisto e vendita di azioni proprie.
I soci hanno anche il nuovo consiglio di amministrazione, composto da 7 membri che resteranno in carica fino all’assemblea chiamata ad approvare il bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2026. Risulta composto da: Giorgio Ruini, in qualità di presidente del cda; Stefano Taioli, in qualità di amministratore delegato; Mattia Ravizza, in qualità di amministratore; Marco Ruini, in qualità di amministratore con deleghe; Lisa Vascellari Dal Fiol, in qualità di amministratore indipendente e lead independent director; Claudio Bulgarelli, in qualità di amministratore indipendente; Alessandro Squeri, in qualità di amministratore indipendente. In sede straordinaria, ha approvato le proposte di modifica dello statuto sociale e attribuito al cda la delega ad aumentare il capitale sociale fino a 50 milioni di euro e ad emettere obbligazioni convertibili fino a 50 milioni di euro. (si veda qui il comunicato stampa)
Ricordiamo che A fine dicembre ABC Company ha comunicato l’intenzione di investire circa 2 milioni di euro in cambio di una partecipazione pari al 44% circa del capitale sociale di Giotto Cellino sim, società di intermediazione mobiliare nata nel 2020 dall’integrazione tra la padovana Giotto sim e la torinese Cellino e Associati sim (si veda altro articolo di BeBeez). Il closing dell’operazione è previsto a conclusione del primo semestre del 2024.
Ricordiamo infine che ABC lo scorso luglio ha annunciato un co-investimento con Riello Investimenti Partners sgr ne Il Fornaio del Casale spa, azienda specializzata nella produzione e commercializzazione di prodotti di pasticceria industriale e sostitutivi del pane (si veda altro articolo di BeBeez), poco dopo aver annunciato il closing dell’acquisizione del 70% di Serinex srl, società con sede a Annone di Brianza (Lecco), che produce pinze, codoli di aggancio, mandrini portautensili, ghiere e accessori per macchine utensili, in co-investimento con il fondo Finint Equity for Growth (Finint E4G), gestito da Finint Investments sgr (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel dicembre 2022 ABC Company e il suo club deal Medtech si sono impegnati a investire fino a 10 milioni di euro nel 18,6% della biotech Lipogems International spa, pmi innovativa specializzata nel settore della medicina rigenerativa e delle tecnologie mediche per la processazione del tessuto adiposo per uso autologo (si veda altro articolo di BeBeez).