Un club deal organizzato da Orienta Partners ha rilevato una quota significativa del capitale di LMA, azienda produttrice di componenti metallici complessi per il settore aerospaziale (si veda qui il comunicato stampa). A vendere è stata la famiglia Boscolo, con Fulvio e Cristina Boscolo che sono stati confermati amministratori delegati. L’acquisizione è stata finanziata con linee di credito senior messe a disposizione da Banca Ifis e Illimity e dal fondo di private debt di Equita, che ha sottoscritto un prestito obbligazionario subordinato.
L’operazione è stata perfezionata con la collaborazione degli studi legali Shearman&Sterling che ha assistito Orienta Partners e R&P, che ha assistito i venditori insieme all’advisor Arkios. Le due diligence sono state effettuate da Roland Berger per la parte strategica e commerciale, Deloitte per la parte finanziaria e fiscale. Lincoln International ha agito in veste di debt advisor. Equita è stata assistita dallo studio legale Orrick. Mentre le banche finanziatrici del debito senior sono state assistite dallo studio legale Dentons.
LMA, fondata nel 1970 da Giuseppe Boscolo e dalla moglie Oriana Fazioni, opera fin dalla sua nascita nel campo della meccanica di precisione per i settori aeronautico ed elicotteristico, sia civile che militare ed ha ampliato progressivamente la propria attività al settore aerospaziale. Al comando dell’azienda è oggi la seconda generazione della famiglia Boscolo, composta da Fulvio e Cristina che guideranno, insieme a Orienta, la nuova fase di sviluppo della società. Nel 2019 LMA ha realizzato ricavi per 24,5 milioni di euro e un ebitda di 5,9 milioni.
Per Fulvio e Cristina Boscolo hanno spiegato: “Il cambiamento in corso proviene dalla consapevolezza di una governance non solo riconfermata, ma anche desiderosa di ampliare e rafforzare il suo raggio d’azione. Proviene dalla certezza che la solidità dei processi e delle professionalità interne può garantire una transizione lineare e una progettualità che si amplierà con l’ingresso di Orienta Partners. Abbiamo aspettative di grandi risultati, e mai come in questo momento faremo appello al nostro saper fare squadra, oltreché alle singole professionalità di tutti gli operatori che compongono i processi aziendali e rappresentano a oggi, sul mercato, il gruppo LMA. Fino a oggi abbiamo potuto vantare dei piani aziendali costruiti dalla famiglia Boscolo esponenzialmente di successo. D’ora in poi, avremo l’onore di essere affiancati da Orienta Partners che contribuirà alla realizzazione e concretizzazione di ciò che si può (e si deve) tradurre in creazione di valore, attraverso piani strategici adeguati. La nostra curva di crescita sarà destinata a consolidarsi anche grazie all’esperienza di un partner che condivide le propria competenza non solo come investitore in aziende e progetti d’eccellenza, ma anche come esperto di gestione aziendale. La condivisione, poi, di tanti valori e princìpi fondanti, non fa che aumentare le possibilità e le opportunità di nuovi successi”.
Mario Gardini e Augusto Balestra, partner di Orienta, hanno commentato: “Abbiamo deciso di investire in LMA perché attratti dalla qualità di questa azienda che rappresenta un’eccellenza assoluta nel suo settore per gli elevati standard di qualità e servizio garantiti al proprio parco clienti composto dai maggiori player Internazionali. Riteniamo che, lavorando al fianco di un management team giovane e qualificato guidato egregiamente da Fulvio e Cristina Boscolo potremo contribuire a cogliere le enormi potenzialità di sviluppo dell’azienda, sia per linee interne che esterne, in un settore in crescita caratterizzato da un processo di consolidamento in corso”.
Orienta Partners è una società specializzata in investimenti in pmi italiane con la forma del club deal. Ha sede a Forlì e Milano. I suoi soci sono: Augusto Balestra, Fabio Fabbri, Giancarlo Galeone, Mario Gardini e Sergio Serra. Orienta ha realizzato dal 2017, oltre a LMA, altri 7 investimenti: Sidac (flexible packaging, insieme a Indigo Capital), Bassini 1963 e Glaxi Pane (prodotti da forno surgelati, con il supporto di Fondo Agroalimentare Italiano I e Indigo Capital), FA (aeroporto di Forlì), Passione Unghie (cosmetici), Cristallina, holding di controllo dei marchi Pejo/Gocce di Carnia (acque minerali) e Virosac (sacchetti di plastica biodegradabili, insieme a Indigo Capital).
