Hellman & Friedman ha annunciato il lancio di un’offerta per acquisire il superstore di arredamento per la casa At Home quotato al NYSE per 2,8 miliardi di dollari, debito incluso (si veda qui il comunicato stampa). Gli azionisti riceveranno 36 dollari per azione in contanti, pari a un premio di circa il 15% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni della società texana a 31,29 dollari il giorno prima dell’annuncio e del 25% rispetto al prezzo medio ponderato per il volume degli ultimi 30 giorni. Le quotazioni di At Home avevano toccato il minimo addirittura a 1,42 dollari nell’aprile dello scorso anno, a seguito del crollo del mercato influenzato da COVID e da utili inferiori alle attese. Il suo prezzo più alto era invece stato visto a metà del 2018 a 40,45 dollari. La catena di vendita al dettaglio era di proprietà di AEA Investors e Starr Investment Holdings prima della ipo da 130 milioni di dollari nel 2016. Phil Francis, lead independent director di At Home e presidente del comitato speciale del consiglio di amministrazione, ha dichiarato: “Dopo un’attenta valutazione e deliberazioni diligenti e ponderate in consultazione con i nostri consulenti indipendenti, siamo lieti di raggiungere questo accordo, che fornisce agli azionisti con un valore immediato e sostanziale per il loro investimento.
Mattias Ljungman, l’ex co-fondatore del venture capital Atomico, che dopo aver lasciato Atomico a fine 2019 ha lanciato Moonfire, ha rivelato finalmente i dettagli sulla sua nuova operazione. Moonfire sarà un operatore di venture capital cosiddetto “data-driven” con una dotazione di 60 milioni di dollari raccolta in pieno lockdown tutta da remoto (si veda qui techcrunch). Anchor investor del fondo è Cendana, società di investimento in nuovi fondi con sede negli Stati Uniti. Tra gli altri investitori ci sono lo Utah School & Institutional Trust Funds Office e Reference Capital. Moonfire si concentrerà su una gamma molto ampia di aree, che includeranno salute e benessere, lavoro e conoscenza, giochi, comunità e tempo libero, capitali e finanza. I suoi investimenti più recenti in tutta Europa includono Humaans, Electric Noir Studios, Skunkworks, Pento, Awell Health, Mindstone, Business Score, Homerun, HiPeople, LoveShark, WillaPay, Oliva, Equify.
Equistone Partners Europe ha acquisito una quota di maggioranza in Timetoact Group, un fornitore leader di servizi e consulenza IT per medie imprese, grandi aziende e istituzioni del settore pubblico, con sede a Colonia, in Germania (si veda qui il comunicato stampa). Con Equistone, gli azionisti di Timetoact Group, Felix Binsack e Hermann Ballé, continueranno a guidare la società come amministratori delegati e manterranno una partecipazione significativa, mentre Frank Fuchs si unirà al team di gestione come cfo.
EQT ha annunciato che il fondo EQT Mid Market ha completato la vendita della sua partecipazione in In.Corp Global a TA Associates (si veda qui il comunicato stampa). Con sede a Singapore, In.Corp fornisce servizi aziendali end-to-end come segreteria aziendale, registro delle azioni, contabilità in outsourcing e servizi fiscali a Singapore, Malesia, Indonesia, Filippine, Vietnam, Hong Kong e India. Durante la proprietà di EQT Private Equity, In.Corp ha ampliato la propria presenza geografica da uno a sette paesi, aumentando notevolmente la propria base di clienti fino a includere società più grandi e multinazionali. Inoltre, la Società ha migliorato la propria offerta di servizi e le capacità organizzative per fornire supporto end-to-end ai servizi aziendali ai propri clienti con una base di dipendenti in aumento di oltre cinque volte. In.Corp ha inoltre sviluppato una piattaforma tecnologica leader del settore che consente l’automazione del flusso di lavoro, con conseguente maggiore produttività dei dipendenti e redditività leader di mercato. Oggi, In.Corp è un fornitore leader di servizi aziendali nel sud-est asiatico e in India con oltre 500 dipendenti, che serve più di 12.000 clienti tra PMI internazionali e multinazionali.
One Equity Partners ha annunciato la vendita di Intren, un appaltatore di servizi di pubblica utilità negli Stati Uniti, che fornisce principalmente servizi di rete di distribuzione per le infrastrutture del gas. A comprare, per 420 milioni di dollari, incluso un guadagno contingente fino alla fine dell’anno 2021, è MasTec, una società di costruzioni di infrastrutture (si veda qui il comunicato stampa). Con sede a Union, Illinois, la società è stata fondata nel 1988 e conta oggi circa 2.000 professionisti qualificati in 14 stati negli Usa, che forniscono servizi di appalto chiavi in mano alle più grandi aziende elettriche e del gas della nazione, appaltatori privati, comuni, attività commerciali e cooperative. OEP aveva investito in Intren nel luglio 2017 in collaborazione con Rosenmayer per supportare la crescita organica della società e identificare acquisizioni strategiche che diversificherebbero i ricavi, ridurrebbero la concentrazione dei clienti ed espandere la sua impronta geografica. Durante il periodo di investimento di OEP, la società è cresciuta in modo significativo con un fatturato finale di dodici mesi di circa 550 milioni a marzo 2021 e un margine di ebitda a due cifre.
Emergence, una società di venture capital che nel suo portafoglio vanta lo strumento per videoconferenze Zoom e il produttore di software per le scienze della vita Veeva, ha raccolto nuovi fondi per un totale di quasi un miliardo (si veda qui il comunicato stampa). Emergence ha infatti annunciato il closing della raccolta di un fondo seed da 575 milioni di dollari, il sesto dell’azienda; e la raccolto di un fondo opportunità da 375 milioni di dollari, il primo del suo genere. I nuovi fondi portano gli asset in gestione di Emergence a 2,3 miliardi di dollari. Fondata nel 2003, Emergence ha subito una transizione nella sua partnership nei due decenni successivi. Il co-fondatore Gordon Ritter è l’ultimo partner fondatore che continua a fare investimenti per l’azienda, poiché Jason Green sta facendo un passo indietro e non si occuperà dei nuovi fondi. Gli altri partner di Emergence sono Kevin Spain, Santi Subotovsky, Joe Floyd e Jake Saper.
Shenkman Capital Management, Inc., uno dei principali asset manager focalizzati esclusivamente sui mercati del credito con leva, ha annunciato il closing della raccolta dello Shenkman Tactical Credit Fund, il suo veicolo di credito inaugurale, con impegni di capitale di oltre 325 milioni di dollari (si veda qui il comunicato stampa). Il fondo ha ricevuto un forte sostegno da una base di investitori globali composta da un’ampia sezione trasversale di nuovi investitori istituzionali e ad alto patrimonio netto, nonché da clienti Shenkman esistenti. Justin Slatky, Chief Investment Officer di Shenkman, ha dichiarato: “Siamo entusiasti dell’accoglienza per il veicolo di prelievo di debutto di Shenkman, che integra le nostre linee di business tradizionali e si aggiunge a un franchising di alternative in crescita insieme alle nostre strategie di credito opportunistiche. Applicando l’approccio disciplinato e guidato dal processo di Shenkman, affinato in 35 anni di investimenti nei mercati del credito con leva, riteniamo che il Fondo sia ben posizionato per trarre vantaggio da flessioni più brevi e più frequenti e fornire rendimenti adeguati al rischio meno correlati al mercato ad alto rendimento. Apprezziamo profondamente la fiducia dei nostri clienti, porgiamo un caloroso benvenuto ai nostri nuovi investitori e attendiamo con impazienza una partnership di successo “.
Audax Private Debt ha annunciato la chiusura con successo di Audax Mezzanine Fund V con 1,85 miliardi di dollari di impegni dedicati al mercato nord americano (si veda qui il comunicato stampa). Il Mezz Fund V è stato sottoscritto in eccesso e ha superato il suo obiettivo di raccolta fondi di 1,5 miliardi, con impegni da una serie diversificata di investitori istituzionali sia di ritorno che di nuovi negli Stati Uniti, Europa, Asia-Pacifico e Medio Oriente. Audax Private Debt investe in società consolidate di mid-market attraverso soluzioni di first lien, stretch senior, unitranche, second lien, junior debt e equity co-investimento. Con la chiusura di Mezz Fund V, Audax Private Debt continuerà a perseguire la sua comprovata strategia di approvvigionamento diretto di investimenti di debito junior in società sostenute da sponsor di private equity in Nord America.
Portfolio Advisors ha annunciato il closing della raccolta di PA Direct Credit Opportunities Fund III con oltre 1,1 miliardi di dollari di impegni, superando l’obiettivo di un miliardo (si veda qui il comunicato stampa). Il fondo ha ricevuto sostegno da investitori esistenti e nuovi, tra cui fondi pensione, compagnie assicurative, fondazioni, donazioni, family office e persone con un patrimonio netto elevato sia negli Stati Uniti che all’estero. A oggi, il fondo ha già investito circa il 20% del proprio capitale in sei società. PADCOF III collabora con sponsor di private equity di alto livello per fornire finanziamenti per debiti junior alle società del mercato medio statunitense in fase di buyout, ricapitalizzazione o operazioni di growth equity. Questi investimenti sono tipicamente sotto forma di prestiti di secondo grado, titoli subordinati senior o azioni privilegiate. PADCOF III è il quinto fondo gestito dal team di investimento del credito junior diretto e il secondo fondo sotto l’ombrello di Portfolio Advisors. La piattaforma di investimento diretto di Portfolio Advisors include i suoi team di investimento di credito junior e senior e il suo gruppo di coinvestimento azionario. Insieme, Portfolio Advisors ha investito più di 4 miliardi di dollari in opportunità di investimento diretto.