Cairn Capital (società controllata da Mediobanca specializzata in corporate debt) ha raggiunto un accordo di partnership strategica sulla base del quale acquisirà e si fonderà con Bybrook Capital, gestore specializzato in crediti in sofferenza con sede a Londra (si veda qui il comunicato stampa).
Nell’ambito di questa operazione, Mediobanca sarà azionista di maggioranza con una quota del 64% circa, mentre il restante 36% sarà detenuto dagli ex azionisti di Bybrook e dagli attuali azionisti di minoranza di Cairn Capital. I partner di Bybrook manterranno il focus nella gestione delle loro strategie, rimanendo al contempo investitori strategici nei loro fondi a fianco degli altri investitori. La transazione è soggetta alle consuete condizioni, compresa l’approvazione da parte delle autorità di regolamentazione competenti, e si prevede che sarà perfezionata nel secondo trimestre del 2021.
Alberto Nagel, amministratore delegato di Mediobanca, ha dichiarato: “Negli ultimi 5 anni abbiamo supportato la crescita di Cairn Capital e oggi, con l’ingresso di Bybrook, ne accresceremo l’interesse da parte degli investitori, valorizzeremo il business con nuove competenze e realizzeremo sinergie positive posizionando la nuova entità nel segmento a più alta marginalità. Nell’ambito della sua strategia complessiva, Mediobanca è fortemente impegnata a sviluppare la divisione Wealth Management, sia sul fronte della distribuzione che del risparmio gestito, in modo organico così come attraverso acquisizioni. Con le acquisizioni di Cairn Capital nel 2015, RAM Active Investments nel 2017 e Bybrook oggi, Mediobanca continua il processo di rafforzamento della piattaforma di Alternative Asset Management che oggi gestisce circa 10 miliardi di dollari in AUM, attraverso operatori specializzati, creando nuovo valore per i clienti del Gruppo e non solo. Siamo fiduciosi che unendo le fondamentali capacità di ricerca sul credito con competenze complementari rafforzeremo il processo di investimento, così come la nostra capacità di perseguire ritorni eccezionali durante l’intero ciclo”.
Robert Dafforn, cio di Bybrook, ha commentato: “I partner di Bybrook sono estremamente lieti di unire le forze con Cairn Capital. Essendo uno dei franchise CLO leader in Europa da molti anni, Cairn Capital fornisce a Bybrook una copertura ancora più ampia nell’attività di ricerca, in grado di guidare forti rendimenti all’interno delle situazioni deteriorate e speciali negli anni a venire. Siamo entusiasti di poter fornire ai clienti soluzioni complete per i mercati del credito attraverso una piattaforma potenziata e ampliata”.
La fusione con Bybrook risponde all’ambizione di creare un operatore leader nella gestione del credito alternativo con circa 8 miliardi di dollari di masse, attraverso opportunità di investimento pubbliche, private, deteriorate e in bonis, e mettendo a fattor comune un franchise di prestiti a leva e di credito alternativo di altissimo livello con un business di prim’ordine nella gestione dei crediti deteriorati e delle situazioni speciali. Bybrook, fondata nel 2014, è focalizzata sul mercato dei crediti deteriorati con un particolare focus sull’Europa, dove ha maturato un eccezionale track record sin dal momento del lancio. La società gestisce attualmente circa 2,5 miliardi di dollari per conto di investitori istituzionali internazionali di primo livello.
Cairn Capital è un società fondata nel 2004, con sede a Londra. Dal 2015, la sua maggioranza fa capo a Mediobanca. Nel maggio 2020 Cairn Capital ha raccolto 115 milioni di euro da due investitori istituzionali per il Cairn European Loan Fund. Entrambi gli investitori avevano già un’esposizione verso il fondo prima del sell-off di marzo e hanno incrementato la propria partecipazione. Il veicolo Cairn European Loan Fund, lanciato nel gennaio 2017, ha raggiunto così 380 milioni di masse in gestione, incluso il nuovo capitale in ingresso (si veda altro articolo di BeBeez).
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