Creditis Servizi Finanziari spa, la società di credito al consumo di cui Carige aveva ceduto l’80,1% a Chenavari Investment Managers nel dicembre 2017 (si veda altro articolo di BeBeez),ha chiuso una cartolarizzazione STS di crediti al consumo per 276 milioni di euro.
L’operazione è stata condotta attraverso l’spv Brignole CO 2021 srl (si veda qui l’avviso in Gazzetta Ufficiale e qui il Prospetto dei bond), che ha emesso titoli asset-backed a scadenza legale luglio 2036, dotati di rating di DBRS e FitchRatings per le classi da A ad E e per la classe X (rating da AA- a B)e senza rating per la classe R. Tutti i titoli, salvo quelli di classe R, sono stati quotati alla Borsa del Lussemburgo e, al netto della quota di risk retention detenuta dall’originator, sono stati collocati sul mercato presso investitori istituzionali.
Citigroup Global Markets Limited è stato arranger e joint lead manager e Deutsche Bank joint lead manager. le due banche sono state assistite sul piano legale da Allen & Overy. Creditis, invece, è stata affiancata per le questioni legali da Jones Day.
La quota di Creditis era passata di mano nel 2017 per 80,1 milioni di euro. L’istituto ligure aveva già provato a cedere la società nel 2015 con una valutazione di 75 milioni al fondo Apollo, ma poi la trattativa non era andata a buon fine (si veda altro articolo di BeBeez).
Nella Relazione al bilancio consolidato 2020 di Carige a pag. 94, si legge che la vendita della quota di Creditis a Chenavari prevedeva anche “un accordo distributivo pluriennale che contiene potenziali indennizzi da sostenere in presenza di mancato raggiungimento di obiettivi commerciali entro il 31 dicembre 2021. Complice anche le difficoltà e le incertezze generate dal contesto della pandemia Covid-19, il gruppo potrebbe essere chiamato a sostenere oneri per il mancato raggiungimento dei target commerciali. La misurazione e la valutazione degli impegni assunti in tale contratto, a fronte dei quali il gruppo ha stanziato specifici fondi rischi, rappresenta un’area di stima e incertezza per il gruppo”.
