Ylda Group, capogruppo operativa delle società di noleggio di bagni chimici Sebach e Armal, ha emesso un bond da 45 milioni di euro. Lo hanno sottoscritto Idinvest e Green Arrow Capital, gestore del fondo Green Arrow Private Debt Fund (si vedano qui la nota di Ylda e qui il comunicato stampa dei consulenti). Lo studio legale Dentons è stato advisor del consorzio costituito da Idinvest Partners SA e Green Arrow Capital sgr. L’emittente è stata assistita da Pedersoli Studio Legale.
Ylda Group era nata nel 2010 a seguito dell’acquisizione delle quote del Gruppo Daimont da parte di Yarpa spa (holding genovese tra i cui principali azionisti vi sono Vittoria Assicurazioni, Banca Passadore, il Gruppo Messina, Rimorchiatori Riuniti a la IN.GE.) e del private equity LBO France Gestion. Il Gruppo Daimont a sua volta controllava Sebach e Armal, aziende di Certaldo (Firenze) leader nel noleggio e nella produzione di bagni chimici mobili (si veda qui il comunicato stampa di allora). A vendere erano stati la famiglia Dainelli, che ha mantenuto quote di partecipazione nel Gruppo, e fondi di MPS Venture (lead investor) e Sici.
Nell’agosto 2018 il fondo inglese di private equity Alchemy Special Opportunities aveva rilevato il 100% di Ylda tramite il veicolo Chianti Bidco spa al prezzo di 35 milioni, attraverso una fusione inversa per incorporazione (si veda altro articolo di BeBeez e qui il bilancio di esercizio di Ylda che ripercorre la storia). Il bilancio consolidato 2019 di Ylda spa si è chiuso con 51 milioni di euro di ricavi, 12,1 milioni di ebitda e liquidità netta di 7,1 milioni (si veda qui l’analisi Leanus).
Il prestito obbligazionario appena emesso da Ylda scadrà nell’agosto 2027 (salvo rimborso anticipato) e paga un interesse pari all’euribor 3 mesi più uno spread del 7%, con un meccanismo di aggiustamento fino al 6,5% sulla base dell’adjusted net leverage della società. E’ stato quotato sul segmento MTF della Borsa di Vienna. I suoi proventi saranno destinati al rimborso integrale del prestito obbligazionario da 30 milioni di euro emesso da Chianti BidCo nel 2018 per rifinanziare il debito di Sebach e Armal e a supporto del business e dello sviluppo dell’attività del gruppo. Le linee strategiche del piano per il 2020-2024 e gli obiettivi di medio-lungo periodo prevedono un aumento dei ricavi nei mercati di riferimento (Italia, Francia e Usa), nonché investimenti in Italia e all’estero per soddisfare la domanda nei segmenti in cui opera la società.
Idinvest Partners è un operatore di venture capital, private equity e private debt paneuropeo con una forte esperienza nel settore energetico e tecnologico-digitale, parte del gruppo Eurazeo. Tra le partecipazioni di private equity italiane ricordiamo una quota di minoranza di Italcer, controllata da Mandarin Capital Partners (si veda altro articolo di BeBeez).
Green Arrow Private Debt Fund, che fa capo a Green Arrow Capital sgr, è un fondo focalizzato sulle pmi italiane, che a oggi ha effettuato un totale di 19 investimenti per un ammontare superiore a 140 milioni di euro. Tra le operazioni si ricordano Nutkao, Meter e Maticmind in direct lending e una di mezzanino (Florence).