Il fondo Impresa Italia II, gestito da Riello Investimenti Partners sgr (società di gestione di fondi alternativi dell’omonima famiglia di imprenditori), e lanciato nel giugno 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), ha annunciato ieri il primo closing a quota 73 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa). Il veicolo, che è il secondo fondo di private debt della sgr, ha un obiettivo di raccolta di 150 milioni, è un fondo alternativo PIR compliant e investirà in strumenti di debito di medio e lungo termine, emessi a supporto dei piani di crescita di pmi italiane, individuate per il loro valore intrinseco e per i loro progetti di sviluppo. Tra gli anchor investor del veicolo rientrano Fondo Italiano d’Investimento sgr (in questo caso tramite il FOF Private Debt Italia) e Fondo Europeo per gli Investimenti, già investitori nel primo fondo, a cui si affiancano importanti banche e primarie compagnie di assicurazione.
La pipeline dei potenziali investimenti procederà in continuità con la gestione del precedente fondo Impresa Italia I (che nel 2016 ha raccolto 70 milioni) in termini di diversificazione settoriale e geografica, classe di fatturato delle aziende target e IRR. In particolare, il portafoglio di Impresa Italia I, lanciato nel 2016 e con 17 operazioni al suo attivo, è composto per circa il 55% da aziende emittenti di fatturato inferiore a 25 milioni di euro, per circa il 15% da emittenti con fatturato tra 25 e 50 milioni di euro e per il restante 30% da emittenti di maggiore dimensione; l’IRR del fondo atteso a scadenza nel 2024 sarà superiore al 7%.
Il team di gestione del secondo fondo, guidato da Alberto Lampertico, in occasione del closing di Impresa Italia II si amplierà con una nuova professionalità. La strategia di investimento di Impresa Italia II sarà focalizzata sulla gestione attiva delle aziende in portafoglio e prevederà una stretta relazione tra il team di gestione e le imprese, in una logica equity style, tale per cui il team affiancherà le pmi nella definizione e validazione dei rispettivi piani industriali. In questo modo saranno strutturate la soluzioni finanziarie più adatte alle specifiche esigenze dell’impresa. Le operazioni, principalmente senior secured e in settori industriali anticiclici e ben diversificati, beneficeranno, oltre che delle periodiche cedole, anche, ove opportuno, di un extra rendimento legato alle performance aziendali.
Il processo di investimento prevederà una completa ESG Integration, dalla due diligence iniziale alla valutazione periodica, guardando alla crescita sostenibile delle imprese in portafoglio e adottando l’approccio a quattro fasi di Riello Investimenti Partners sgr: esclusione di settori controversi (quali armi, tabacco e gioco d’azzardo), screening ESG prima dell’investimento, impegno delle aziende all’adizione di scelte virtuose in termini ambientali, sociali e di buona governance, monitoraggio e valutazione dei risultati ottenuti.
Ha commentato Lampertico: “Il lavoro fatto sino a oggi in questa asset class ci consente di contare su una pipeline di grande interesse e di valore; alcuni dossier sono già in fase avanzata di analisi, tanto che si prevede una prima operazione in tempi molto rapidi”.
Riello Investimenti Partners sgr è una società di gestione del risparmio indipendente, attiva da oltre 20 anni negli investimenti alternativi nella gestione di fondi nel segmento private equity, venture capital e private debt. La sgr nel maggio scorso è entrata anche nel venture capital, con il lancio del suo primo fondo, battezzato Linfa Ventures, focalizzato sull’innovazione della filiera agro-alimentare (si veda altro articolo di BeBeez) e il cui target di raccolta è 80 milioni. Il fondo è gestito da Marco Gaiani e Michele Costabile.
Riello Investimenti Partners sgr è tuttora in raccolta con il suo terzo fondo di private equity, Italian Strategy Private Equity III, che a fine maggio 2021, secondo quanto risulta a BeBeez, ha raggiunto i 75 milioni di euro di impegni dopo aver effettuato il primo closing a 50 milioni di euro nel giugno 2019, su un target complessivo di 150 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). Il primo fondo, il Family Company, era stato lanciato nel 2001 con una dotazione di 35 milioni di euro ed è stato liquidato nel 2007. Il secondo, Gate, nel 2007 ha raccolto 65,3 milioni di euro ed è attualmente in liquidazione.
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