Top Network spa, azienda leader nel mercato della digitalizzazione e servizi ICT, ha emesso nei giorni scorsi un minibond senior asset-backed da 4 milioni di euro, nell’ambito del programma Basket Bond Tech, dedicato alle società appartenenti al settore del digitale e a progetti di innovazione tecnologica, promosso da Elite, che vede CDP e MCC come investitori e per il quale Equita agisce in qualità di arranger Advisor dell’operazione sono stati Equita sul piano finanziario e Dentons su quello legale.
Ricordiamo che il programma Basket Bond Tech, che punta a investire in totale 100 milioni di euro, prevede che i minibond vengano acquisiti dal veicolo SPV Project 2206 srl, che a sua volta emette titoli abs che vengono sottoscritti appunto da CDP e MCC. Nell’ambito del programma rientrano già minibond emessi da Retex (5 milioni di euro, si veda altro articolo di BeBeez), da Digital360 (8 milioni, si veda altro articolo di BeBeez) e da Industrie Saleri Italo (8 milioni, si veda altro articolo di BeBeez).
Top Network è parte del gruppo Smart4 Engineering (SM4), veicolo francese di private equity con esclusiva vocazione ICT, che investe in Francia, Spagna, Portogallo e Italia, fondato da Cyril Roger (già co-ceo di Altran) e guidato in Italia da Carlo Torino (ex Goldman Sachs e Barclays). Ha registrato un fatturato pro-forma di euro 300 milioni per l’anno fiscale 2024.
I proventi del bond supporteranno un ambizioso piano di acquisizioni della società, che mira a consolidare il suo posizionamento di leadership nel segmento dei servizi digitali per banche, assicurazioni e PA, con focus geografico proiettato verso Lombardia e Piemonte. Si tratta della seconda fase del piano di crescita per linee esterne di Top Network e del suo ceo, Franco Celletti, iniziato nel 2022 con l’acquisizione del 60% di Eurosytem, storica realtà veneta nel panorama ICT (si veda altro articolo di BeBeez) che mira, con il supporto e la tecnologia finanziaria di SM4, a un fatturato di 80 milioni entro i prossimi due anni, dopo aver chiuso il 2023 con 32,3 milioni di euro di ricavi e un debito finanziario netto di 9,5 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Ricordiamo che Smart4 Engineering ha poi completato il processo di acquisizione di Eurosystem ad agosto 2023 (si veda altro articolo di BeBeez). Lo ha fatto completando un rifinanziamento di Eurosystem, sempre attraverso Top Network, mediante un’operazione di finanza strutturata che le ha consentito di acquisire il rimanente 40% della società veneta detenuto da un gruppo di soci storici fra i quali c’era Gian Nello Piccoli che, prima di quest’ultima operazione, aveva la maggioranza relativa.
Quella di Eurosystem è stata per SM4 la terza acquisizione in Italia in poco più di un anno, dopo quelle di Atlantica Digital, a giugno 2022 (si veda altro articolo di BeBeez), e di Top Network, a luglio 2021 (si veda altro articolo di BeBeez).
