Secondo Private Equity International, CITIC Private Equity Funds Management con sede a Shanghai ha raggiunto la chiusura definitiva del suo terzo fondo in Cina, dopo aver raccolto oltre il suo limite massimo di 2,2 miliardi di dollari. Si veda dealstreetasia. La chiusura definitiva di CPE China Fund III segue il suo primo closing 1,4 miliardi di dollari nel febbraio di quest’anno. CITIC PE ha iniziato a raccogliere capitali per l’ultimo veicolo a dicembre. CITIC PE in precedenza ha riferito a Reuters che utilizzerà il nuovo fondo per perseguire la crescita e le opportunità di acquisizione in cinque settori chiave: tecnologia e internet, industria ed energia, servizi finanziari e aziendali, consumer e tempo libero oltre all’assistenza sanitaria. Il CPE China Fund III ha raccolto il 50% in più rispetto al suo predecessore, che ha chiuso definitivamente nel 2015 dopo aver raccolto 1,3 miliardi di dollari. L’ultimo veicolo di CITIC PE si unisce a una sfilza di aziende di PE cinesi che hanno raccolto o annunciato il loro fondo nel recente periodo. La società PE Hopu Investments, a dicembre, ha raccolto 2,5 miliardi di dollari per un nuovo fondo in dollari per la Cina. A gennaio, C-Bridge Capital, azienda specializzata nel settore sanitario focalizzata sul settore sanitario, stava raccogliendo il suo terzo fondo focalizzato sull’assistenza sanitaria con un corpus obiettivo di 650 milioni di dollari, a soli sei mesi dalla chiusura del fondo precedente. CITIC PE, fondata nel 2008, ha investito finora in oltre 100 paesi. L’azienda di PE ha oltre 15 miliardi di dollari di asset in gestione. L’azienda con sede a Shanghai si concentra principalmente su società con qualche forma di proprietà o coinvolgimento del governo. In passato, l’azienda ha raccolto tre fondi cinesi: CITIC Capital China Partners (2007), CITIC Capital China Partners II (2010) e CITIC Capital RMB Multi-Asset Class Fund – Strategia di acquisizione (2014). La maggior parte del patrimonio gestito proviene da investitori istituzionali in Nord America, Europa, Asia e Medio Oriente, mentre meno del 10% proviene da azionisti e management esistenti.
Un aeroporto regionale nel Regno Unito e una ferrovia espressa in Svezia sono due luoghi in cui un fondo pensione australiano Sunsuper Pty da 41 miliardi di dollari potrebbe essere al sicuro dall’inevitabile fine del ciclo economico. Si veda dealstreetasia. L’incertezza sul commercio globale e un rallentamento più marcato del previsto in Cina hanno spinto la Sunsuper Pty Ltd. a trasferire più soldi in infrastrutture, secondo il capo degli investimenti Ian Patrick. Nel frattempo, il gestore di pensioni da 55 miliardi di dollari australiani, che conta tra i propri clienti il personale della banca centrale australiana e Unilever sta riducendo l’esposizione a titoli quotati, compresi titoli azionari mentre le valutazioni salgono, ha detto. “Quando arrivi alla fine del ciclo, la gente dimentica quanto possano essere stressate le valutazioni delle azioni quotsate”, ha detto Patrick in una recente intervista a Sydney. “Le valutazioni relative alle azioni non quotate non crescono, quindi si viene a creare un valore relativo.” Il picco del ciclo economico globale è probabilmente tra 12 mesi e 18 mesi, ha aggiunto. Sunsuper ha aumentato le posizioni in attività non quotate quali infrastrutture e private equity e ha acquistato debiti nel settore immobiliare, secondo il CIO. Una partecipazione negli aeroporti di Bristol e Birmingham nel Regno Unito e un investimento nella tratta ferroviaria che serve l’aeroporto di Stoccolma sono esempi di accordi recenti, ha affermato. Mentre il fondo pensione non riduce “sostanzialmente” la sua esposizione ai beni quotati, stanno diventando sempre più costosi in senso relativo, secondo Patrick. Sunsuper si unisce a una serie di altri gestori patrimoniali nella preparazione per la fine dell’attuale espansione economica globale. Il mercato è in un classico ciclo tardivo, con salari in aumento alla piena occupazione, raffreddamento delle merci e potenziali guerre commerciali, David Rosenberg, chief economist e strategist di Gluskin Sheff & Associates Inc. ha dichiarato in una conferenza il mese scorso. Il punto cruciale della decisione di investimento di Sunsuper è il crescente rischio derivante da restrizioni al commercio. Questo rischio è accentuato dall’economia già in rallentamento in Cina, che sta sentendo il vento delle condizioni del credito più strette, secondo Patrick. “Si tratta di una decelerazione più netta di quanto avremmo potuto prevedere”, ha affermato. “C’era ancora un certo grado di ottimismo che portava a pensare che si trattasse di una tempesta in un bicchiere d’acqua. Questo fino a tre mesi fa. Oggi nessuno parla più in questi termini”.
Temasek ha pubblicato i dati annuali (Temasek Review). Il Il valore del portafoglio di Temasek al 31 marzo 2018 ha raggiunto l’ammontare di 308 miliardi di dollari di Singapore, pari a 191 miliardi di euro, con una posizione finanziaria netta positiva. Qui il comunicato ufficiale. Questo fatto che evidenzia un rendimento ad un anno pari al 12,19%, sostanzia rendimenti ottenuti a 10 e 20 anni pari al 5 e 7%. Il fatto forse più rimarchevole è che dalla fondazione (1974) il rendimento annualizzato è stato pari al 15%. Così il Presidente di Temasek, Lim Boon Heng, che ha commentato: “Il nostro percorso come investitore di lungo periodo nasce con un profondo senso di responsabilità; come investitore siamo impegnati ad ottenere rendimenti sostenibili, siamo determinati ad agire correttamente come istituzione ed ispirati a fare ciò che è giusto come gestori.
Access Capital Partners (“Access”) ha annunciato il closing di ACIF Infrastructure con un totale di capitali committed pari a 371 milioni di euro, andando oltre il target iniziale di 250 milioni di euro. Qui il comunicato ufficiale. Con questo closing, Access ha messo in casa una serie di investitori che vedono nuovi attori che si aggiungono a quelli già presenti nei fondi precedenti, che includono fondi pensione pubblici e privati, compagnie di assicurazioni asset manager, family office e fondazioni europee. ACIF Infrastructure guarda appunto a investimenti nelle infrastrutture europee insieme a partner industriali e finanziari. Al momento il fondo ha già effettuato investimenti in sette asset in un largo spettro di settori che includono trasporti, utilities, energie rinnovabili e telecomunicazioni.
