Bravo Capital Partners, fondo di private equity di diritto lussemburghese, ha acquisito il 100% di Mengoni & Nassini, società che da oltre 30 anni realizza e commercializza accessori in ottone e acciaio per i settori moda e lusso. A vendere la società sono stati Michele Nerucci, Gianni Mengoni e Massimiliano Andreani. Nel corso dell’operazione, Mengoni & Nassini sono stati assistiti da EY per gli aspetti relativi alla consulenza finanziaria di M&A.
L’operazione è stata conclusa in ottica di aggregazione, tramite M&N Holding, società di nuova costituzione interamente posseduta da MTW Holding, che ha già in portafoglio le società Metalworks e FGF e di cui Bravo Capital Partners è azionista di maggioranza. Nel dettaglio, il fondo possiede il 60% di Metalworks, produttore di accessori in metallo, plastica e ottone per i settori dell’abbigliamento, moda e pelletteria, nato nel 2016 dall’integrazione tra Metalbuttons, Metalplast e EIDP; e dal 2018 è al controllo di FGF srl, che a sua volta produce accessori in metallo per il settore moda.
Pedersoli ha assistito l’acquirente, mentre i venditori sono stati affiancati dallo studio legale Leonardo Tani di Firenze e da EY per gli aspetti relativi alla consulenza finanziaria di m&a. Gli aspetti fiscali di structuring dell’operazione sono stati seguiti da Russo De Rosa Associati. Le banche sono state supportate da Vgn studio legale in relazione agli aspetti relativi al finanziamento. Nell’ambito della ridefinizione degli accordi parasociali relativi alla governance del gruppo, i soci di minoranza di Mtw Holding sono stati assistiti da Blf studio legale. Notaio dell’operazione è stato lo studio Milano Notai.
Fondata da Urano Mengoni e Ovidio Nassini nel 1983, Mengoni e Nassini snc (questa la ragione sociale originaria) è nata come piccola bottega artigiana con sede a Firenze nel quartieri di Rifredi, a pochi passi dal centro storico, e svolge attività di terzista. Alla fine degli anni Ottanta ha iniziato a collaborare direttamente con prestigiosi marchi di alta moda. Nei primi anni Duemila l’azienda ha iniziato a strutturarsi e a introdurre centri di lavoro di nuova generazione. Nel 2006 è diventata una srl. Nel 2008 sono subentrati ai fondatori Michele Nerucci, Gianni Mengoni e Massimiliano Andreani. Nel 2009 l’azienda ha spostato per la seconda volta la sede, stavolta a Sesto Fiorentino (Firenze). La società ha chiuso il 2019 con ricavi per 17,9 milioni di euro, un ebitda di 3,35 milioni e una liquidità netta di 2,9 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus, una volta registrati gratuitamente).
Ricordiamo che nei giorni scorsi nello stesso settore degli accessori moda, Margot spa, il polo creato nel 2019 da Mandarin Capital Partners e dall’imprenditore Marco Vecellio per aggregare fornitori di dettagli e accessori per le aziende del lusso, ha rilevato Alce, produttore bolognese di accessori metallici per il settore moda (si veda altro articolo di BeBeez).
Bravo Capital, con circa 100 milioni di euro di dotazione, è gestito da Bravo Invest srl, fondata da Mauro Vacchini e Fabio Galli e guidato dal director Giovanni Saccaggi. Il fondo coinveste in partnership con Luxempart, società di investimento quotata alla Borsa di Lussemburgo, il cui azionista di riferimento è il gruppo assicurativo Foyer. Oltre a MTW Holding, nel portafoglio di Bravo Capital c’è il gruppo Arbo, leader nella distribuzione di ricambi e accessori per impianti di riscaldamento e condizionamento, di cui il fondo lussemburghese, insieme a una cordata di investitori finanziari tra cui Ersel Investimenti, holding della famiglia Giubergia, ha rilevato il 95% nel maggio 2018 (si veda altro articolo di BeBeez).
Sul fronte dei disinvestimenti, invece, ricordiamo che lo scorso settembre il fondo del Bahrein Investcorp ha annunciato la sigla di un accordo per acquisire la maggioranza di Ticket Holding sàrl, la holding cui fa capo la piattaforma bolognese Vivaticket, fornitore leader mondiale di soluzioni software integrate di biglietteria per il tempo libero e l’intrattenimento, lo sport, la cultura e le fiere. Vivaticket è la ex Best Union, delistata nel giugno 2018 da Bravo Capital e dai suoi coinvestitori (si veda altro articolo di BeBeez). Nel maggio 2019 Bravo Capital aveva invece annunciato la vendita al gruppo svedese Atlas Copco di Eurochiller srl, gruppo specializzato in sistemi di refrigerazione con sede a Mortara in provincia di Pavia (si veda altro articolo di BeBeez).
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