Entangled Capital e Capital Dynamics comprano le fiale SM Pack

Entangled Capital sgr (private equity milanese alla sua prima operazione), tramite il fondo EC I, in coinvestimento con Capital Dynamics, colosso dell’asset management alternativo con sede a Zugo (Svizzera), hanno rilevato il 100% di SM Pack, eccellenza italiana nel campo della trasformazione di vetro tubolare per la produzione di fiale, flaconi e campioni per l’industria farmaceutica e cosmetica (si vedano qui il comunicato stampa dei consulenti e qui quello dei private equity). A vendere è stata la famiglia Mezzadri. Questi ultimi e SM Pack sono stati assistiti da Pirola Corporate Finance che ha agito quale advisor finanziario e, per la parte legale, da BCMS Studio Legale. Legance – Avvocati Associati, PwC, Studio Russo De Rosa ed ERM hanno svolto il ruolo di advisor legale, finanziario, di due diligence e di ESG per Entangled Capital sgr. King & Wood Mallesons è stato il principale consulente legale di Capital Dynamics.
SM Pack, fondata nel 1964 come Soffieria Mezzadri, ha sede a Felino (Parma) e serve oltre 230 clienti dai tre stabilimenti produttivi (due in Italia e uno in Spagna) e una capacità complessiva di oltre 500 milioni di pezzi per anno. Nel corso del primo semestre del 2020, SM Pack, di fronte all’emergenza sanitaria causata dal Covid-19, ha fatto segnare una crescita del 15% rispetto al 2019 (anno in cui ha fatturato 15 milioni) grazie alle innovative linee automatiche di produzione installate nel corso degli ultimi due esercizi.
Per Entangled Capital si tratta del primo investimento. L’sgr promossa da Roberto Giudici e Anna Guglielmi lo scorso gennaio ha annunciato il primo closing del suo primo fondo, denominato EC I, a 25 milioni di euro su un target complessivo di raccolta di l100 milioni di euro (hard cap 150 milioni di euro) (si veda altro articolo di BeBeez). A oggi il fondo sta raggiungendo quota 50 milioni. EC I investirà in pmi italiane redditizie con ricavi annui compresi tra i 10 e i 50 milioni di euro, con un ebitda annuo generalmente compreso tra i 2 e i 6 milioni di euro.
Claudio Baratta, ceo di SM Pack, ha detto: “Siamo entusiasti di aver trovato in Entangled Capital e Capit al Dynamics nuovi partner che ci permetteranno di continuare e potenziare la traiettoria di crescita di SM Pack, certi di avere, oltre al supporto economico e finanziario, gli strumenti organizzativi e strategici per fare di SM Pack un forte campione italiano sulla scena mondiale”.
Alberto, Sergio e Michele Mezzadri, soci di SM Pack, hanno dichiarato: “Abbiamo apprezzato la visione strategica e la proiezione internazionale di Entangled Capital e Capital Dynamics che crediamo e auspichiamo essere gli azionisti ideali di SM Pack, in una fase di mercato di forte espansione per il nostro settore, dato però un contesto più generale negativo a causa della pandemia. Siamo convinti che i nuovi soci, che vantano una significativa esperienza nella gestione di contesti industriali complessi e veloci processi di internazionalizzazione, grazie anche all’apporto di nuovo capitale, incrementeranno il potenziale di innovazione della società, al contempo spingendo e affermando commercialmente i prodotti e le soluzioni finora sviluppate da SM Pack, migliorando fortemente i rapporti con i clienti ed aprendo nuove opportunità in nuovi Paesi, data la visibilità internazionale dei suoi partner. Per la nostra famiglia si è trattato di percorso avvincente, caratterizzato da opportunità che abbiamo cercato di cogliere, rischi corsi, sacrifici improbi, il tutto sempre ispirato da una chiara visione del proprio ruolo nel settore e verso le comunità in cui SM ha via via operato”.
Roberto Giudici, ceo di Entangled Capital e socio cofondatore, ha commentato: “SM Pack ha tutti gli elementi che cerchiamo in una società target. Il business gode di una posizione di leadership sul mercato e offre un forte potenziale di crescita, sia organicamente che attraverso acquisizioni bullonate. La partecipazione di Capital Dynamics rafforzerà i nostri sforzi per implementare un approccio più professionale alla crescita dell’azienda, allineato agli standard internazionali dal punto di vista economico, finanziario e degli investimenti responsabili, contribuendo anche alla potenza di fuoco per le acquisizioni aggiuntive”.
David Smith, Senior Managing Director di Capital Dynamics, ha affermato: “L’operazione SM Pack conclusa dal nostro programma strategico di piccola capitalizzazione rappresenta una preziosa opportunità di co-investimento per le PMI dove l’importante contributo di investitori professionali come Entangled Capital può davvero fare la differenza. Siamo lieti di aver formato quella che speriamo sia una partnership duratura con Entangled Capital e il CEO professionale di SM Pack”.