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Innovative – RFK (i-RFK), holding di partecipazioni industriali quotata al mercato Euronext Access di Parigi, ha venduto le sue partecipazioni del 30% in Web Al Chilo srl (WAC) e del 20% in MagillaGuerrilla srl, realizzando complessivamente un ritorno sul capitale investito di 3 volte e un IRR del 48% (si veda qui il comunicato stampa).
Per Innovative-RFK l’operazione è stata seguita dal ceo Antonello Carlucci e dall’associate Leonardo Ceriani. Inoltre, i-RFK è stata assistita, per gli aspetti legali, da Grimaldi Alliance.
i-RFK a oggi capitalizza circa 20,5 milioni di euro a un prezzo di 1,58 euro per azione. Secondo la società, il NAV a inizio anno, quando il titolo quotava allo stesso prezzo, era di 2,5 euro per azione (si veda qui l’ultimo company profile).
Nel dettaglio, i-RFK aveva acquisito a dicembre 2020 il 20% di WAC, pmi Innovativa con sede a Rovato (Brescia), che offre servizi e prodotti avanzati di gestione, analisi e sviluppo dei canali di vendita su Amazon, dal fondatore Gianluca Gatti (si veda altro articolo di BeBeez), per poi incrementarla di un ulteriore 10% nel giugno 2022, per un investimento complessivo quindi di 800 mila euro. Dall’ingresso di i-RFK, la società è passata da un fatturato di 2,6 milioni nel 2020 a 8,2 milioni nel 2023, registrando un ebitda di circa 900 mila euro, a fronte di liquidità netta per 800 mila euro (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). A seguito di tale crescita i-RFK ha realizzato un ritorno sul capitale investito pari a 3,11 volte (quindi circa 2,4 milioni) con un IRR del 48,4%. Il disinvestimento di i-RFK si inserisce in un’operazione più ampia che ha visto l’intero capitale di WAC passare sotto il controllo di New Chilo srl, società che fa capo a sua volta a Fifth Beat srl, agenzia specializzata in branding & marketing communications, che a sua volta oggi risulta controllata al 60% da XSC Holding sarl, veicolo che fa capo a Xenon Private Equity, e per il resto dai fondatori Raffaele Boaiano, Vincenzo Barone, affiancati da Francesco Vetica e Francesco Bolici (tutti attraverso FBH srl), ai quali si sono affiancati, reinvestendo, anche gli ex soci di WAC, Boom srl (Gianluca Gatti) e Brainv srl.
Quanto a Magilla, pmi innovativa specializzata nell’’offerta di servizi di creative marketing ed e-commerce, i-RFK era entrata nel capitale a luglio 2022, acquisendo la quota per 250 mila euro dai soci fondatori Francesco Ghigliotti che era rimasto al 30,19%, Fabio Antonacci al 26,19% e Francesco Porzio al 15,98%, affiancati dal cio&cto Giacomo Amelotti con il 6,66%. La società ha chiuso il 2023 con 2,8 milioni di euro di ricavi, un ebitda di oltre 400 mila euro e liquidità netta per 200 mila euro (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). A seguito di tale crescita i-RFK ha realizzato, in poco più di un anno, un ritorno sul capitale investito pari a 2,08 volte (quindi circa 500 mila euro) con un IRR del 46,5%.
Queste due exit seguono quella del 2022 da Inventis, attiva nello sviluppo e produzione di apparecchiature all’avanguardia per la diagnosi audiologica (si veda qui la lettera agli azionisti del marzo 2023), di cui i-RFK aveva acquisito il 29,8% nel 2018 per 2,6 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). La quota è stata venduta allora per 7,1 milioni, realizzando un IRR del 33% o un multiplo sul capitale investito di 2,7 volte. Inventis è oggi interamente controllata da Demant, un’azienda leader a livello mondiale che sviluppa, produce e vende apparecchi acustici, strumenti diagnostici e dispositivi di comunicazione personale.
Antonello Carlucci, ceo di i-RFK, ha commentato: “Dopo la cessione della partecipata Inventis, le exit di Web Al Chilo e Magilla rappresentano un ulteriore tassello nel processo di generazione di valore per i soci di i-RFK. In questi anni abbiamo affiancato costantemente il management di WAC e Magilla nel processo di fine-tuning del piano industriale e di sviluppo della società e siamo quindi molto soddisfatti dell’investimento e del ritorno realizzato”: