Il fondo del Bahrein Investcorp ha nominato Lazard come advisor per occuparsi della cessione di Dainese, lo storico marchio leader nella produzione di abbigliamento tecnico di alta qualità nel mondo del motociclismo e negli sport dinamici. Lo riferisce Il Sole 24 Ore.
Che Investcorp stesse pensando al disinvestimento era già noto dallo scorso ottobre (si veda altro articolo di BeBeez), quando già circolavano i nomi dei fondi Ardian, L-Catterton, Carlyle e Permira tra i potenziali interessati al dossier.
Fondata nel 1972 da Lino Dainese, Dainese era originariamente focalizzata nella realizzazione di capi e accessori per le competizioni motociclistiche, ma ha poi progressivamente diversificato la propria offerta, portando la tecnologia adottata in pista non solo su strada, ma anche in altri settori come lo sci, il ciclismo e l’equitazione. Il brand AGV, acquisito da Dainese nel 2007, permette inoltre alla società di essere anche uno dei più importanti produttori di caschi.
Guidata dall’amministratore delegato Cristiano Silei, la società vanta una rete distributiva globale di oltre 70 negozi monomarca, di cui 22 diretti, e più di mille punti vendita multimarca. Investcorp ha rilevato l’80% del capitale di Dainese nel novembre 2014 sulla base di una valutazione di 130 milioni di euro per l’intera società, mentre il 20% del capitale era rimasto nelle mani del fondatore Lino Dainese (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel 2013, prima del passaggio a Investcorp, la società vicentina aveva un fatturato di 121 milioni. Nel 2017 invece Dainese ha toccato quota 184,7 milioni di euro di ricavi (dai 161,6 milioni del 2016 e dai 121 milioni del 2013, l’anno prima dell’ingresso del fondo), con oltre 25 milioni di ebitda (dai 20,2 milioni del 2016). Nel 2018 l’ebitda è stato di 30 milioni ed è previsto di 35 milioni nel 2019. Ai multipli del settore di 13-14 volte l’ebitda l’azienda potrebbe essere valutata quindi 400-500 milioni di euro.