Il colosso del private equity americano KKR intende cedere la divisione sospensioni di Marelli, nata dall’integrazione tra Magneti Marelli, storica azienda italiana della componentistica auto, e la giapponese Calsonic Kansei. Lo riporta Bloomberg.
KKR aveva rilevato Magneti Marelli dall’allora FCA (oggi Stellantis) nell’ottobre 2018 tramite la controllata giapponese Calsonic Kansei (acquisita nel 2017 da Nissan Motor Co e altri azionisti per circa 4,5 miliardi di dollari), al prezzo record di 6,2 miliardi di euro (si veda altro articolo di BeBeez), dopo aver ritoccato al rialzo l’offerta iniziale, inferiore ai 5 miliardi (si veda altro articolo di BeBeez). KKR aveva battuto le offerte di altri grandi fondi internazionali, come Bain Capital, Apollo Global Management, Cinven e Carlyle (si veda altro articolo di BeBeez).
Magneti Marelli e Calsonic Kansei sono poi state fuse e operano dal maggio 2019 sotto l’unico brand Marelli (si veda qui il comunicato stampa di allora). Il perimetro di Marelli conta oggi 170 fra stabilimenti e centri di Ricerca e Sviluppo in Asia, America, Europa e Africa e un fatturato di 10,4 miliardi di euro nel 2020.
Ora però, nonostante un giro d’affari prossimo ai 900 milioni di euro, la divisione sospensioni di Marelli non sarebbe sufficientemente redditizia e per questo motivo KKR ne starebbe valutando la cessione, che potrebbe liberare risorse utili a investire sui rami più ricchi della componentistica, in particolare sull’aggiornamento in chiave tecnologica ed elettrica, dato che la transizione ai veicoli a batteria sta costringendo l’intera filiera ad allineare l’offerta alle richieste delle case automobilistiche.
Se l’operazione andrà in porto, si tratterà dell’ennesimo caso di carve-out (cioè operazioni di scorporo di attività o divisioni da parte di grandi gruppi quotati o no) di questi ultimi mesi. Ricordiamo che nei soli primi tre mesi dell’anno si sono registrati in Europa, secondo PItchBook, ben 404 annunci di cosiddetti carve-out, per un valore complessivo di 38,7 miliardi di euro (si veda qui l’Insight View di BeBeez del 10 maggio, disponibile agli abbonati BeBeez News Premium e BeBeez Private Data).
Magneti Marelli, fondata nel 1919 a Sesto San Giovanni (Milano) come FIMM (Fabbrica Italiana Magneti Marelli) da Ercole Marelli. Oggi ha sede a Corbetta (Milano), conta oltre 600 dipendenti e più di 4.000 officine in tutto il mondo. L’azienda detiene i marchi Marelli tra i maggiori fornitori a livello mondiale nel settore auto); Automotive Lighting (dedicata allo sviluppo, produzione e vendita di illuminotecnica per auto) e Cofap (filiale brasiliana dell’aftermarket).