Si riuniranno oggi e domani, rispettivamente, le assemblee di Fila spa e Space spa per deliberare l’integrazione tra le due società (business combination), secondo lo schema annunciato lo scorso gennaio, che prevede che Space, la Spac quotata al segmento Miv promossa da Space Holding srl, acquisica il controllo di Fila, comprando titoli da alcuni degli attuali azionisti e investendo nuovo cash in aumento di capitale, con Fila che verrà fusa in Space e con Space che cambierà poi nome in Fila (si veda altro articolo di BeBeez).
Successivamente all’eventuale approvazione della business combination da parte delle assemblee di Fila e di Space, gli azionisti Space che non fossero favorevoli all’operazione potranno esercitare il recesso nei termini di legge in data successiva all’assemblea, a fronte del pagamento di un valore di liquidazione per ciascuna azione pari a 9,928 euro.
L’effettuazione della business combination è però subordinata al fatto che non venga esercitato il recesso per un numero di azioni che rappresentino oltre il 33% del capitale e se l’esborso complessivo cui sarebbe tenuta Space a fronte dell’esercizio da parte dei soci del diritto di recesso sia superiore ai 42,5 milioni di euro.
Detto questo, ci si aspetta un recesso minimo, visto che lo scorso 12 febbraio Space aveva reso noto che nessun azionista aveva comunicato alla società l’intenzione di vendere tutto o parte delle proprie azioni perché non favorevoli al progetto (scarica qui il comunicato stampa).
Gli azionisti non favorevoli alla business combination, infatti, avevano tempo sino allo scorso 11 febbraio per esercitare il diritto d’opzione per la vendita a Space di tutte o parte delle proprie azioni, attribuito da Space a tutti i titolari di azioni ordinarie. Il corrispettivo per l’esercizio dell’opzione di vendita era stato fissato in 9,90 euro per azione.
Nel caso in cui gli investitori di Space siano tutti d’accordo con l’operazione e non ci sia quindi alcun recesso, allora la famiglia Candela scenderà al 52,2% del capitale e al 64,9% dei diritti di voto (con Space, cioè il flottante, al 34,5%, e con il fondo Vei al 10,4% e gli sponsor della Spac al 2,9%) con un rapporto di cambio tra azioni Fila e azioni Space di 16,8, mentre nel caso in cui il recesso venga esercitato nella quantità massima prevista, allora la famiglia si diluirà 54,9% del capitale e al 67,5% dei diritti di voto (con Space al 30,4%, il fondo Vei al 10,9% e gli sponsor al 3,8%) con un rapporto di cambio di 13,4 azioni Fila per ogni azione Space.
