Alchemy Special Opportunities Fund ha sottoscritto un accordo per acquisire il controllo del Gruppo Sigla, attivo nella cessione del quinto dello stipendio e nella gestione di portafogli di crediti non performing con la controllata Si Collection. Il closing dell’operazione è previsto entro la fine del 2017 (scarica qui il comunicato stampa).
Il gruppo era sinora controllato, tramite Sigla Luxembourg sa, dal fondo Palomon Capital e da Dea Capital (gruppo De Agostini) e partecipato dal management, guidato da Vieri Bencini. Quest’ultimo aveva rilevato la società nel 2005b da Riello con il sostegno di Palamon. Dea Capital era entrata poi nel capitale nell’ottobre 2007.
Nel giugno 2016 gli azionisti di Sigla erano entrati in trattative esclusive con il fondo Oaktree per acquisire il controllo della società, dopo aver battuto le offerte non vincolanti di altre sette-otto controparti, tra cui Banca Sistema, Centerbridge e Apollo management pervenute a fine marzo 2016. Da allora però l’operazione si era fermata. Allora per il gruppo Sigla si parlava di una valutazione attorno ai 40 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
DeA Capital ha comunicato che dalla cessione delle due partecipazioni in Sigla e in SiCollection da parte di Sigla Luxembourg (che Dea capital partecipa al 41,39%) incasserà 11,8 milioni di euro, al netto dei transaction costs e di quanto relativo al management equity plan (in capo a Sigla Luxembourg), una cifra che è leggermente superiore al book value della partecipazione in Sigla Luxembourg al 31 marzo 2017 (scarica qui il comunicato stampa).
Sigla Credit ha chiuso il 2016 con finanziamenti erogati e distribuiti per 180 milioni di euro (+18,1% sul 2015), per un totale di circa 9 mila contratti complessivi sottoscritti (si veda altro articolo di BeBeez). Negli ultimi quattro esercizi Sigla Credit ha pressoché raddoppiato il valore degli affidamenti, dai 93,5 milioni del 2013. Il margine di intermediazione è cresciuto del 28% da 10 a 12,8 milioni. L’utile netto riportato alla fine del periodo è stato di 1,6 milioni (+37% dal 2015).
Quanto a Si Collection, ha raggiunto quota 800 milioni di crediti in gestione a fine 2016 e il fatturato della società è cresciuto del 15% dal 2015 (dopo il +7% nel 2015 e il +20% del 2014), per un totale di oltre 122mila pratiche lavorate.
Sigla Credit e SiCollection, nell’operazione, sono state assistite dall’avvocato Alberto Dubini e dallo studio legale Delfino Willkie Farr & Gallagher e, per gli aspetti finanziari, da PwC. Alchemy Special Opportunities Fund è stato assistito dagli studi MacFarlanes e Pedersoli Studio Legale per gli aspetti legali e da Heba Advisors ed EY per gli aspetti finanziari.
