La holding di partecipazioni milanese indipendente Harcos Capital Partners srl, fondata da Salvatore Aurelio Rubino e Omar Uger Agiami, ha effettuato il suo primo investimento acquisendo dalla famiglia Martinoli, tramite la società veicolo HCP Bidco srl, il 100% di Bulloneria del Toce srl, azienda che dal 1979 produce bulloni, viti e prodotti per il fissaggio metallico a Baveno, in provincia del Verbano-Cusio-Ossola, in Piemonte (si veda qui il comunicato stampa).
L’obiettivo dell’operazione, per la quale l’acquirente ha incassato un finanziamento da Banco di Desio e della Brianza pari al 25% dell’importo corrisposto, è quello di valorizzare ulteriormente l’eccellenza dei prodotti e dei servizi della società attraverso lo sviluppo in nuovi mercati, l’ampliamento della gamma e la valutazione di potenziali acquisizioni sinergiche, spiega la nota.
A vendere sono stati, in particolare, Matteo Martinoli, proprietario del 98% del capitale ante operazione, e i genitori Marco Martinoli e Laura Franchini, detentori dell’1% a testa. Matteo Martinoli reinvestirà con una quota di minoranza, pari al 30%, nell’azienda specializzata nella produzione di viti a testa tonda con quadro sottotesta, viti per il settore industriale, agricolo, silos, elettrico, meccanico e delle costruzioni.
Proactiva Strategy M&A ha agito in qualità di financial advisor di Bulloneria del Toce. Per i profili legali, l’azienda piemontese è stata assistita dallo Studio FVF Associati, mentre per i profili di natura contabile e fiscale dal consulente della società Nicola Banone. Harcos Capital Partners è stata supportata per gli aspetti legali dallo studio legale Giovannelli e Associati e, per gli aspetti finanziari e fiscali dell’operazione, da Athena Professionisti e Consulenti Associati. Lo studio Gattai, Minoli, Partners ha assistito Banco di Desio e della Brianza nell’erogazione del finanziamento a supporto dell’acquisizione.
L’azienda piemontese ha registrato nel 2022 un fatturato di quasi 15,7 milioni di euro, in crescita del 25,9%, un ebitda superiore ai 5,4 milioni (più 34,7%) e una liquidità netta di circa 4,5 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). Va però ricordato che l’anno scorso i prezzi dei metalli, e dell’acciaio in particolare, sono lievitati in seguito al conflitto in Ucraina.
Harcos Capital Partners promuove la realizzazione di club deal, finalizzati all’acquisizione e alla valorizzazione di una partecipazione in un’impresa target selezionata, intorno alla quale disegnare ed eseguire un progetto di sviluppo. La sua attenzione è rivolta a imprese italiane caratterizzate da un alto potenziale di crescita o da un’elevata redditività in relazione al capitale investito, che rimangono fuori dagli schemi operativi tipici dei fondi di private equity e che richiedono maggiore rapidità di decisione e soluzioni più originali e più personalizzate.