ProA Capital, una delle principali società di private equity spagnole indipendenti, tramite propri fondi gestiti ha acquisito dalla famiglia Barbieri tutte le società parte del Gruppo BAT (si veda qui PambiancoNews Design), che produce sistemi di protezione solare suddivisi in due macro-segmenti di produzione: il marchio BAT, che contraddistingue le aziende che producono e distribuiscono i sistemi ed i componenti per protezioni solari, e il brand KE, sotto il cui ombrello operano le società che producono il prodotto finito. In totale si tratta di 10 società, di cui due in Italia, BAT spa e KE Protezioni Solari srl e le altre all’estero. Il Gruppo BAT, infatti, si articola in singole unità autonome sinergicamente connesse fra loro. Il valore dell’operazione non è stato comunicato e BeBeez, che ha contattato la società, non ha ricevuto dettagli in merito.
La transazione è stata finanziata da un pool di banche composto da Anima Alternative per conto del fondo Anima Alternative 2, Banca Ifis, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banca Sella, Banco Bpm, Crédit agricole Italia (anche nel ruolo di banca agente), illimity Bank e Intesa Sanpaolo nella loro qualità di mandated lead arrangers e finanziatrici originarie.
Il gruppo è stato fondato nel 1983 da Amorino Barbieri, scomparso a settembre 2023, e ha la sede principale di BAT spa a Noventa di Piave, in provincia di Venezia. A questa fanno capo Bat Iberica (Spagna), Bat France (Francia), Bat USA (Stati Uniti) e Bat Dubai (Emirati Arabi) e, inoltre, oltre a KE Protezioni Solari srl (Italia) KE France (Francia), Gennius France (France), KE USA (Stati Uniti) e KE Gennius Iberica (Spagna).
Oggi il gruppo ha oltre 500 dipendenti e una distribuzione in 72 Paesi in tutto il mondo, e nel 2023 ha generato 118,9 milioni di euro di ricavi, 20,5 milioni di ebitda, con 21,5 milioni di liquidità netta (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Prima dell’ingresso del private equity spagnolo, le principali quote societarie facevano capo a Klavill Holding gmbh (42.29%), Anna Maria Tamai (17.36%), Cheti Barbieri (13.85%), Emanuela Barbieri (13.85%).
Nell’ambito di quest’operazione, Legance ha agito come advisor legale per i profili corporate, m&a e financing. ProA Capital ha ingaggiato per quanto riguarda l’attività di debt advisory Ey, che ha assistito l’acquirente anche per la due diligence finanziaria, la due diligence e la strutturazione fiscale, la due diligence giuslavorista, la due diligence legale e la due diligence Esg. Duane Morris, invece, ha assistito ProA Capital per la due diligence giuslavorista e legale per le entità giuridiche americane, mentre Lek l’ha assistita per la due diligence commerciale e Capital Appraisal per la due diligence industriale.
Gli aspetti notarili dell’operazione sono stati seguiti da Milano Notai.
La Famiglia Barbieri, invece, è stata assistita da Unicredit come advisor finanziario, dallo studio legale De Checchi di Treviso per le attività legali e dallo studio Grimani e Pesce di Venezia per i profili fiscali dell’operazione.
Lo studio legale Dentons ha assistito il pool di finanziatori.
L’acquisizione accelererà la traiettoria di crescita del gruppo in Italia, sia dal punto di vista degli impianti produttivi che delle risorse umane. La presenza sui mercati internazionali – che già oggi rappresentano oltre il 65% del fatturato del gruppo – sarà ulteriormente rafforzata, anche via mirate acquisizioni.
Quest’operazione peraltro è in linea con la strategia di ProA Capital di investire in aziende familiari radicate nel territorio italiano, ma con sviluppo internazionale e con un forte impatto sulla sostenibilità.
Ricordiamo che in Italia ProA Capital ha lanciato a novembre 2021 W Group, gruppo internazionale multi-brand focalizzato sulla gestione delle risorse umane (si veda altro articolo di BeBeez), e in precedenza tramite il ProA Capital Iberian Buyout Fund II Fcr aveva anche rilevato l’agenzia italiana per il lavoro interinale Men at Work nell’ambito di un’operazione finanziata da Credit Agricole Cariparma e Banco Bpm (si veda altro articolo di BeBeez).