Tamburi Investment Partners (TIP), la holding di investimento fondata da Gianni Tamburi e quotata a piazza Affari, ha annunciato ieri la costituzione di TIP pre-Ipo spa (TIPO) (scarica qui il comunicato).
Il nuovo veicolo investirà in società con fatturato al di sotto dei 200 milioni di euro, con un ebitda margin minimo del 10%, un rapporto tra debito finanziario netto ed ebitda al massimo di due volte, che assumano l’impegno irrevocabile di quotarsi in Borsa entro 5 anni. Gli investimenti di TIPO potranno essere in forma di equity (aumenti di capitale, azioni esistenti,
obbligazioni con preferenza per convertibili o con warrant), ma anche in altre forme, purché sempre mirate ad operazioni di sviluppo e di crescita dell’attività degli emittenti.
TIPO sarà una public company con capitali a chiamata e costi assai limitati (in particolare, non saranno richieste management fee basate sull’impegno assunto dagli investitori, ma solo formule di condivisone dei capital gain, se e quando dovessero essere realizzati). Inoltre sono previsti meccanismi di way-out per gli investitori tramite concambi con azioni TIP. All’avvio del progetto TIPO sarà versato il 20% di quanto ogni socio si sarà impegnato a sottoscrivere, in modo tale da garantire una base di risorse per operazioni di investimento, tenuto anche conto della pipeline di operazioni già esistenti.
TIPO avrà un massimo di 50 soci, tra investitori istituzionali e family office e i singoli impegni saranno di almeno 5 milioni di euro ciascuno per gli istituzionali e 2 milioni per i family office. TIP, da parte sua, ha assunto l’impegno di sottoscrivere inizialmente almeno 25 milioni di euro in TIPO.
I soci TIPO potranno avere la possibilità di sottoscrivere, in sede di IPO delle singole partecipate, una porzione delle azioni che le società stesse si saranno impegnate a riservare loro (a valere su una specifica tranche «family & friends»).