Temasek, fondo sovrano di Singapore, tramite la holding Venezio Investimenti Pte Ltd, ha ceduto a Remo Ruffini la metà della sua quota del 22,685% in Ruffini Partecipazioni srl, il veicolo sinora controllato al 77,315% da Remo Ruffini, tramite la sua Ruffini Partecipazioni Holding srl. Ruffini Partecipazioni è la holding che possedeva sinora il 25,366% del capitale del gruppo Moncler, quotato a Piazza Affari. In cambio Ruffini Partecipazioni ha assegnato a Temsek il 2,877% del capitale di Moncler più un conguaglio in denaro (circa 65 mila euro). L’operazione è avvenuta sulla base di accordi predefiniti, che prevedevano la possibilità di recesso parziale dall’investimento in Ruffini Partecipazioni da parte di Temasek (si veda qui il comunicato stampa).
A valle dell’operazione, il capitale sociale di Ruffini Partecipazioni fa ora capo per l’87,206% a Remo Ruffini, tramite Rufffini Partecipazioni Holding, con Venezio che è sceso al 12,794%, mentre Ruffini Partecipazioni è scesa al 22,489% del capitale di Moncler.
Contestualmente, Venezio Investimenti si è impegnata a cedere a parti non correlate entro 12 mesi un numero di azioni ordinarie Moncler tale da consentire che le partecipazioni cumulativamente detenute da Remo Ruffini (che in proprio ha lo 0,059%), da Ruffini Partecipazioni e da Venezio non superino la soglia del 25% rilevante ai fini di opa.
La holding Ruffini Partecipazioni aveva già visto una prima riorganizzazione a livello azionario nel luglio 2016, quando era uscita la Tamburi Investment Partners ed erano entrati appunto Temasek e il finanziere Juan Carlo Torres, a cui fa capo il gruppo svizzero Dufry, il big dei duty free, stringendo un nuovo patto parasociale con Ruffini (si veda altro articolo di BeBeez). Allora, Clubsette srl, il veicolo di club deal con il quale TIP aveva concentrato l’investimento proprio e quello di un gruppo di imprenditori, aveva esercitato un’opzione a suo favore (sottoscritta al momento dell’investimento nell’agosto del 2013 e in vista dello sbarco in Borsa, si veda altro articolo di BeBeez). che gli permetteva di convertire la sua quota del 14% di Ruffini Partecipazioni in azioni Moncler per il 5,125% del capitale. Nel settembre dello stesso anno era poi stata avviata la liquidazione di Clubsette per poter consentire l’attribuzione ai propri soci del relativo pro quota di azioni Moncler.
Nel marzo scorso il fondo francese Eurazeo ha poi azzerato la sua partecipazione in Moncler. Nel dettaglio, il fondo ha ceduto la quota residua del 4,8% del capitale, a un prezzo di 36,5 euro per azione, incassando in totale circa 445 milioni di euro. La cessione è avvenuta attraverso un accelerated bookbuilding a investitori istituzionali (si veda altro articolo di BeBeez).
Moncler ha chiuso i nove mesi 2019 con 995,1 milioni di euro di ricavi consolidati (si veda qui il comunicato stampa).dopo 1,42 miliardi di euro di ricavi in tutto il 2018, un ebitda di 500,2 milioni e un debito finanziario netto di 450,1 milioni (si veda qui il bilancio 2018).